云投稿：公允价值选择影响因素综述

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1、第29卷第3期北京工商大学学报(社会科学版)V01．29No．32014年5月JOURNALOFBEIJINGTECHNOLOGYANDBUSINESSUNIVERSITY(SOCIALSCIENCES)Mav2014云投稿：www.yuntougao.com文献下载发表论文QQ：1105885881公允价值选择影响因素综述余德慧1，杨有红2(1．中央财经大学会计学院，北京100081；2．北京_T-商大学商学院，北京100048)摘要：从公允价值选择的发展过程看，“三大假说”是解释公允价值选择的理论基础，而“机会主义观”和“效率观”是公允价值选择的理论发展。文章从实证会

2、计理论基础——“三大假说”“效率观”和“机会主义观”出发，对国内外关于公允价值选择影响因素的相关研究进行述评。从文献回顾的过程中，可以看出，“三大假说”是“机会主义观”的具体体现．“机会主义观”和“效率观”共同影响着公允价值的选择，并且企业业绩、管理层薪酬、债务合同、企业规模、信息不对称、信息质量和估值成本等都是影响企业选择公允价值的因素。最后，结合当前国内外的研究现状，对公允价值未来研究方向提出一些展望。关键词：公允价值选择；三大假说；机会主义观；效率观中图分类号：F233文献标志码：A文章编号：1009-6116(2014)03-0073-08一、引言论的指导，借鉴国

3、外对企业公允价值选择行为实公允价值计量涉及层面和影响范围十分广证研究的思路、方法和相关结论，联系我国实际情泛，是学术界和实务界关注的焦点。公允价值计况，开展我国对公允价值的实证会计研究，有利于量的引入，提高了会计信息价值相关性，但也在一促进我国市场规范体系的建立(张为国和徐宗定程度上使企业拥有了较大的会计选择权。公允宇，1997)。2o，也将成为未来我国会计研究的广阔价值选择可能成为与企业相关的各利益集团处理领域。经济关系、协调经济矛盾、分配经济利益的一项重二、影响公允价值选择的理论基础及其发展要措施(李端生和朱力，1996)¨。。关于公允价值Watts和Zimmerma

4、n(1978)¨1探讨了影响会应用的争论由来已久，金融危机的出现和国际会计政策选择的因素，并认为管理层在选择某一会计准则的趋同加剧了这一问题的争论。在我国这计政策的过程中起着重要作用，因此他们从影响样一个经济高速增长、市场快速发育、企业外部市管理层财富的角度研究会计政策选择的影响因场化约束力相对较弱的环境下，当企业可以选择素，包括税收、监管程序、政治成本、信息处理生成使用或不使用公允价值计量资产或负债时，哪些成本、管理层薪酬计划五因素。Watts和Zimmer—因素会影响管理者对公允价值的选择呢?实证会man(1990)’4。在总结实证会计发展历程中，提出计理论的一个重要

5、内容就是要解释企业为什么会了“奖金计划假说”(或称“管理层报酬假说”)、对拟议中的会计准则进行游说，为什么会选择一“负债假说”和“政治成本假说”三个实证会计理组特殊的会计政策。证券市场的发展与实证会计论的关键假设，也是用来解释和预测组织支持或研究密切相关，证券市场的会计规范需要会计理反对某一会计政策的原因假说。基于“三大假收稿日期：2014-01—12基金项目：国家社会科学基金项目(11BGL020)；北京市长城学者计划项目(CIT&TCD20130308)；中华女子学院青年课题项目“公允价值在资产证券化风险管理中的应用”(ks9．04006)。作者简介：余德慧(1987

6、一)，女，河南信阳人，中央财经大学会计学院博士研究生，英国卡迪夫大学访问博士生，研究方向：财务管理理论与方法；杨有红(1963一)，男，安徽休宁人，北京工商大学商学院教授，博士，博士生导师，研究方向：会计理论与方法。·73·万方数据万方数据北京工商大学学报(社会科学版)2014年第3期说”理论，可以预测企业特点和会计选择的关系，进而能够分析出会计选择的动机。“三大假说”是从感性和直观的层面阐述企业管理层选择某一会计方法的影响因素，它的研究基于一个前提假设，即管理者在选择该会计方法时按机会主义行事。Watts和Zimmerman(1990)”。强调了契约成本在解释会计选择方

7、面的重要性，但他进一步指出仅对债务、奖金和政治成本假说的验证是有局限的，应该将选择前契约效率激励和选择后再分配效应相结合进行验证，也就是说仅对机会主义选择的验证是不足的。公允价值选择是重要的会计选择，“三大假说”的理论同样也适用于公允价值选择，如管理层可能出于提高奖金、降低违约风险等需要而选择采用或不采用公允价值计量；但管理层也会出于效率观的考虑决定是否使用公允价值，如选择公允价值计量能更好地反映企业的资产状况，降低信息不对称和代理成本问题。机会主义观和效率观产生的理论根源在于企业内部存在的委托代理问题和信息不对称问题。代理理