公允价值文献综述

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1、文献综述国外部分：1967年12月美国会计原则委员会(AccountingPrinciplesBoards)发布的1967年总括意见中要求：企业对应付债务使用现值法进行摊销。这可能是美国现有会计文稿中应用公允价值的最早记录。美国财务会计准则委员会先后发布了一系列金融工具确认和计量的会计准则，其中最重要的是第115号准则—对某些债务性及权益性证券投资的会计处理和第133号准则—衍生工具和套期活动的会计处理。第133号准则要求实体将所有衍生工具作为资产和负债在资产负债表中确认，并按公允价值进行计量。美国财务会计准则委员会认为大多数金融资产和金融负债的公允价值

2、计量是可行的“公允价值可以在市场上查到或者参考市场上相似的工具来估计。如果没有市场信息，可以通过如现金流量贴现分析、期权或其它定价模型等其它计量技术来估计公允价值。”①2000年2月，美国财务会计准则委员会发布了第7号概念公告—在会计计量中使用现金流量信息和现值。公告为使用未来现金流量贴现计算公允价值提供了理论依据和操作指南。公告明确指出，在初次确认和新起点计量中使用现值的唯一目的是估计公允价值;现值计量应该能捕捉到形成市场价格(如果有的话)即公允价值的各种要素。美国财务会计准则委员会在第107号准则的附录C中，阐述了公允价值信息的相关性。美国财务会计准

3、则委员会认为，金融工具的公允价值信息满足财务会计概念公告第1号“企业编制财务报告的目的”中陈述的财务报告的第一个目标:提供对现有及潜在投资者、债权人和其它使用者在进行理性投资、信贷和类似决策时有用的信息。实体根据当前条件和预期而估计的公允价值信息有助于使用者进行预测，也有助于对他们早期的预测进行修正。此外，在一个动态的经济环境中，利用公允价值信息可以对早期的决策不断进行重新估价。1998年，美国财务会计准则委员会的高级项目主管黛安娜·W·Willis在题为“金融资产和负债一一公允价值还是历史成本”的文章中指出，事实上没有人怀疑市价基础信息的相关性—公允价

4、值与历史成本计量的矛盾只在会计计量应当以哪一天的市价为基础。而历史成本信息以资产取得和负债发生时的市价为基础，公允价值则建立在当前的市价基础上。因而建立在当前①FASB.FAS1335条件下的市场对金融工具未来现金流量现值的评价(公允价值)比过去的市价信息(历史成本)对投资者和债权人的决策更相关。艾哈默德和塔克达选取在纽约证券交易所、美国股票交易所和纳斯达克上市的152家银行控股公司为样本，研究了商业银行证券投资的市场反应。研究发现，在控制了净资产中其他项目的利率敏感性之后，未实现损益的变化对银行的股票报酬的影响为正并且显著。在正常情况下，已实现损益对商

5、业银行股票回报的影响也为正并且显著;但在资本充足率比较低或资产报酬率比较低时，已实现损益对商业银行股票回报的影响显著性比较低。该研究表明投资者更关心商业银行的证券投资公允价值的信息。国内部分：根据公允价值在新会计准则中的应用，从不同角度对公允价值进行综述：1、公允价值理论卢永华和杨晓军认为“公允价值的本质是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其他主体对资产或负债的认定”。他们对公允价值的定义是:“公允价值是指理智的双方在一个开放的、不受干扰的市场中，在平等、相互之间没有关联的情况下，自愿进行交换的价值。就目前而言，公允价值指现行市价或未来现金流量现值。”

6、葛家澍、杜兴强认为公允价值只有在真实发生时(即它与历史成本相等时)才是确定的，其余时候都是估计数。公允价值的估计不是基于真实的交易而是假设的交易，其估计目标是模仿市场交易的价格，如果这样的市场存在的话。著名会计学家常勋认为“公允价值就是公允的现时价值”①谢诗芬在其博士学位论文《会计计量中的现值研究》中指出，公允价值是一种全新的复合型会计计量属性，它并非特指某一种计量属性，而可以表现为多种形式包括历史成本（历史收入）、现行成本、短期应收应付项目的可变现净值和以公允价值为计量目的的未来现金流量现值。谢诗芬在其博士后出站工作报告《公允价值:国际会计前沿问题研究

7、》中独创性地研究了公允价值的理论渊源、理论基础、概念及概念框架；系统归纳了最新的国际趋同的公允价值会计与审计方法体系，即公允价值确认、计量、报告和审计方法体系，其中重点阐释了现值计量方法体系；应用篇总结比较了中外公允价值研究应用的简史、环境、特征和经验教训，提出了在我国会计标准中正确应用公允价值的政策建议。谢诗芬在《公允价值应用的市场环境辨析》中指出，随着我国市场经济的快速发展和有关职业人员素质的不断提高，我国应用现值的大环境(不只是指市场环境)将越来越完善。可以说，在我国完整地应用公允价值是切实可行的。从外部条件看，只要有公平交易市场，就可以有公允价值

8、；对于公允价值的采用来说，完善的理论比活跃的市场和高素质的人更重要；解决公允价值