基于云重心评估法的上市公司信用风险评估研究

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1、分类号——UDC密级学校代码!Q垒窆2英文ResearchontheAssessmentofCreditRiskBasedonthe题目△墨墨曼曼墨堡星塾±Qf￡!Q丛亟墨：Q巡i鲤i望Li墨鲤亟￡Q幽亟鲤研究生姓名：鲎竖姓名量壅丝职称割耋蕉学位亟±指导教师单位名称篁堡堂院邮编姓名副指黝单位名称申请学位级别职称430070硕士论文提交日期Z!兰：￡：丝：论文答辩日期趁丛：』：丝学位授予单答辩委员会2013年5月署文大歹论程位黄，■，劣学I嬲811llllJIIII独创性声明本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论

2、文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。签名：望丝EI期：左!兰：￡2圭学位论文使用授权书本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权武汉理工大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存或汇编本学位论文。同时授权经武汉理工大学认可的国家有关机构或论文数据库使用或收录本学位论文，并向社会公众提供信息

3、服务。(保密的论文在解密后应遵守此规定)研究生(签名)：讶愎导师(签名)：占永乡力日期：矽，；_胗摘要信用是社会经济发展的必然产物，是现代经济社会金融体系运行中必不可少的一环。维持和发展信用关系，是保护社会经济秩序的重要前提。上市企业已成为我国市场经济建设的中坚力量，在资本市场中扮演着重要的角色。为维持正常的经济秩序，信用评价有助于防范商业风险，确保资本市场的公平、公『F和诚信，也能够为商业银行确定贷款风险程度提供依据。通过运用云理论，对上市公司的信用风险进行研究，可为信用信息的使用者提供一种可行的信用评估方法和结果。本文首先阐述了云理论和信用风险的相关概念，然后介绍了信用风险的特征、来源，

4、指出信用风险形成的原因主要是信息在交易双方分布的不完全性，并阐述了常用的信用风险评估模型。然后针对上市公司的管理特征，从上市企业的治理水平、关联交易情况、财务情况三个方面构建了20个评估指标，其中公司治理水平包括股权结构、股东大会和股东权利、董事会的运营、监事会、高层约束的和激励、信息透明度、利益相关者的情况，关联交易包括关联交易的额度和次数，财务方面的情况包括偿债能力、运营能力、盈利能力和发展能力。然后选择适于处理较为复杂情况的建构评估模式(Dematel)对选取的评估指标进行处理，建立因子影响矩阵，得到各个因子对系统的影响程度，并进行详细的分析。在此基础上，再利用Topsis方法对云重心

5、评估模型进行优化，并利用该改进后的云评估模型对48家上市企业数据样本进行处理，得到所有企业的信用评级，通过与实际情况进行比较，评估的结果较为准确。由此说明本文在对上市公司信用风险评估的指标选取、处理和最终的评估结果具有科学性和合理性。本文以信用风险管理为理论基础，选取上市公司信用风险评估的指标，然后运用经Topsis改进后的云重心评估法对上市企业的信用风险进行评估并确定其信用风险等级，不仅能够为上市企业的信用风险管理提供一定的借鉴，而且能够为债权人、投资者、银行等信用风险使用结构提供一定的参考。关键词：上市企业，信用风险，云重心评估模型ABSTRACTCreditistheinevitabl

6、eproductofthesocialandeconomicdevelopment，andanindispensablepartofmodemeconomicoperation．TheMaintenanceanddevelopmentofcredit’Srelationsisanimportantprerequisitefortheprotectionofsocialandeconomicorder．TheListedcompanieshavebecomethebackboneduringtheconstructionofChina'smarketeconomy,andplayanimpor

7、tantroleinthecapitalmarket．Creditevaluationcanhelpprotectagainstcommercialrisk，maintainnormaleconomicorder,andensurefaimess，impartialityandintegrityofthecapitalmarkets；alsoprovidethefoundationtoassessthedeg