基于mfca的商业银行碳金融信贷多阶段实物期权决策模型

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1、基于MFCA的商业银行碳金融信贷多阶段实物期权决策模型BasedonMFCAofCarbonFinanceCreditMulti-StageRealOptionDecisionModelofCommercialBank作者姓名学位类型范佩霞学历硕士学科、专业企业管理研究方向导师及职称商业银行碳金融张晨教授2013年4月合肥工业大学lfillIIIIIIIIIllllIIIIIIllIllllllFillIIIY2315488本论文经答辩委员会全体委员审查，确认符合合肥工业大学硕士学位论文质量要求。答辩委员会签名(工作单位、职称)：捕：伽沙锄。参缸仁弓豁仅

2、委员：导师：套邶寸舍眵乙易磅给壤／食忆z蝴刁夜《弛务侏∥怀；独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得金胆王些太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签字：静锋良签字日期．汐伊4月况日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解金胆王些太堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件

3、和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人授权金胆王些太堂可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文者签名：铷嚷签字日期：)of3年4月zg日工作单位：簧锻期华啪矾龇：仑断确衄讧西浍蜕导师签名：签字日期：汐侈年午月龆日电话：l；7删咖；牛邮编：2；DD黯基于MFCA的商业银行碳金融信贷多阶段实物期权决策模型摘要在低碳经济背景下，商业银行作为我国参与碳金融市场的主体，有效的实现经济利益与生态利益的双赢成为关注焦点。随着全球气候环境的变化，碳金融经济的

4、风险更加复杂，商业银行的碳金融信贷的不确定性增加，传统的信贷评估方法已经难以预测碳金融信贷决策中的环境风险因素。因此，加强碳金融信贷环境风险的管理，合理甄选出具有生态和经济效益的碳金融信贷项目成为商业银行需要解决的关键问题。论文研究了国内外碳金融信贷决策理论和制造业环保决策工具物料流成本会计(materialflowcostaccounting，MFCA)的理论，结合对安徽省lO家股份制商业银行进行碳金融业务调研的基础上，归纳分析了我国商业银行碳金融信贷存在的实际问题。从碳金融信贷环境风险评估的角度出发，提出了将MFCA识别隐藏在产成品中的“负"的部分的

5、核心思想，引入到商业银行的碳金融信贷决策的实物期权评价模型中进行研究，使碳金融项目生产过程中难以明确的损失碳减排量作为一种“负产品”予以揭示，建立基于MFCA的三阶段实物期权模型，评估碳金融项目的期权价值。根据MFCA的核算方法，辅助设计了环境状况评估打分卡，评估项目的环境状况。运用蒙特卡罗的模拟算法来实现对碳金融信贷项目的三阶段实物期权模型的算例分析，算例结果精确客观，体现出新构建的基于MFCA的商业银行碳金融信贷决策的有效合理性，促进了我国碳金融业务的发展。关键词：碳金融；物料流成本会计；信贷决策；环境评估；多阶段实物期权BasedonMFCAofC

6、arbonFinanceCreditMulti-StageRealOption‘DecisionModelofCommercialBankABSTRACTInthecontextoflow—carboneconomy，asthemainparticipantofChinainthecarbonfinancemarket．Commercialbankhowtoachieveawin．winsituationbothofeconomicinterestsandecologicalinterestshavebeenfocusedon．Astheglobalcl

7、imatechanges，theriskofcarbonfinancialeconomyaremorecomplex，andwiththeincreasinguncertaintyfactorsofCarbonfinancecreditofcommercialbanks，thetraditionalcreditassessmentmethodshasbeendifficulttopredictenvironmentalriskfactorinthecarbonfinancecreditdecisions．Therefore，strengtheningth

8、eenvironmentalriskmanagementandreasonabl