新型农村金融机构改革可行吗_基于监督效率视角的分析

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1、洪正:新型农村金融机构改革可行吗?新型农村金融机构改革可行吗?———基于监督效率视角的分析洪正内容提要:本文基于监督机制建立了借款人融资条件决定的道德风险模型，比较分析了各类新型农村金融机构的监督效率及其对农村融资状况的影响。结果表明:现有商业银行缺乏明显的监督比较优势，由其组建的村镇银行和贷款公司将难以长期持续经营;小额贷款公司因需要全部自有资本运营，对民营资本监督效率提出了过高要求而难以在农村地区普遍设立;资金互助社从农户生产经营中内生出来能有效实施相互监督和合同互联，与专业合作社或龙头公司联合发展时可显著改善农村融资状况。当前以商业银行为主导的农村金融增量改革，体

2、现了政府隐性存款担保下国家对于民营资本金融风险的过度防范，以及商业银行为了经营特许权价值作出短期选择的双重契合。进一步的改革需要逐步从国家外生主导模式向民间内生成长模式转变，充分发挥民营资本和各类新型农村经济组织的作用。关键词:新型农村金融机构监督效率融资条件改革逻辑一、引言农户(或农村中小企业)融资难一直是我国农村金融体系改革面临的核心问题。农村金融体系不发达，导致了农村资金外流、农村金融供给不足，由此造成了农村和农民生产经营所需资本投入严重不足，制约了我国“三农”的发展(成思危等，2005)。因此，自2006年以来我国启动了新一轮农村金融体制改革，其显著特点是放宽农

3、村金融市场的资本准入，允许境内外银行资本、产业资本和民间资本到农村地区投资、收购、新设各类新型金融机构，主要包括村镇银行、贷款公司、资金互助社以及小额贷款公司等，①开展对农村的金融服务，经试点后现已在全国范围内推广。根据银监会2008年年报统计，截至2008年底，全国共有107家新型农村金融机构开业，其中村镇银行91家，贷款公司6家，农村资金互助社10家，分别占比85.04%、5.61%、9.35%;共吸纳股金41.2亿元，吸收存款64.6亿元，贷款余额34.2亿元，其中，农户贷款13.98亿元，小企业贷款18.8亿元。银监发2009年72号文件进一步明确了在未来三年内

4、(2009—2011)我国新型农村金融机构建设的主要架构，根据规划，到2011年末计划设置新型农村金融机构1416家，其中村镇银行1131家，贷*洪正，西南财经大学中国金融研究中心，邮政编码:610074，电子信箱:xchill@163.com。本文得到了国家社会科学基金青年项目“金融高管薪酬设计与金融风险防范”(10CJY072)、2006年教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“中国金融国际化中的风险防范与金融安全研究”(06JZD0016)和西南财经大学“211工程”项目资助。感谢两位匿名审稿人的宝贵意见，当然文责自负。①各类新型农村金融机构的性质、准入、业务范围

5、及监管规定详见银监会网站:http://www.cbrc.gov.cn。值得一提的是贷款公司和小额贷款公司之间的区别和联系。贷款公司由商业银行和农村合作银行全额出资发起组建，归银监会监管;而小额贷款公司则由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，归各省政府负责监管。其共同点都是为农民、农业和农村经济发展提供贷款服务的非银行业金融机构，不能吸收存款。442011年第2期款公司114家，农村资金互助社171家，分别占比79.87%、8.05%、12.08%。从相关资料来看，各地对小额贷款公司申请设立也非常踊跃。①本轮新型农村金融机构改革是在监管部门主导下展开的，总体上体现了

6、放宽农村金融资本准入的同时又进行了审慎限制的思路。从监管政策和目前试验的情况来看，这次改革呈现出以下几个重要特点:一是外生金融与内生金融相结合。相对于农村或农民而言，村镇银行、贷款公司由现有商业银行发起组建属于外生金融，而小额贷款公司来源于农村民间资本，资金互助社是农民基于生产目的在资金上的合作，属于内生金融。②二是新型农村金融机构的组建以现有正规金融机构为主导，且由中央与地方实施分类监管。无论是从计划目标还是从实际设立的情况来看，村镇银行无疑占最大比例(80%左右)，其次是资金互助社，最少的是贷款公司，而村镇银行和贷款公司必须由现有金融机构作为主要发起人设立。③由于这

7、三类金融机构都与存款(机构)相关，由银监会负责监管;小额贷款公司因与存款(机构)没有直接联系，归省级政府部门监管。三是发起设立村镇银行和贷款公司的现有金融机构类型非常多元化，几乎包括国有银行、全国性股份制银行、地方性商业银行以及农村合作银行或农商行等在内的国内所有类型的商业银行，甚至还引进了外资银行。④部分金融机构还同时组建了村镇银行和贷款公司，从我们调查的情况来看，多数金融机构更愿意设立村镇银行而非贷款公司。四是小额贷款公司的发展呈现出城市化倾向，对其监管也更为审慎。从相关资料来看，各地对小额贷款公司申请设立踊跃，这与贷款公司设立情况形