信托开展产业投资基金业务的模式研究.pdf

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1、信托开展产业投资基金业务的模式研究学位类型：专业学位论文作者：张诗怡学号：20131351728培养学院：国际商学院专业名称：会计硕士指导教师：续芹讲师2016年5月万方数据StudyontheBusinessModelofTrustCompanyDevelopmentIndustryInvestmentFund万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作

2、做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论

3、文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要2015年，根据中央的指导意见，“降成本”和“去杠杆”成为金融领域的重点议题。经济下行趋势不减，政府和大型央企、国企一方面面临负债率高企的财务报表，一方面又必须进行投资和业务拓展。信托公司面临“类银行业务”转型时点。在上述经济环境下，股权融资方式得到社会各界的关注。股权投资领域的重要业务模式——产业投资基金受到越来越多投行类金融机构的重视。信托公司也将这一业务领域作为重点予以关注。本文从分析产业投

4、资基金的业务特点入手，分析该类业务与信托公司的契合点及信托公司开展产业投资基金业务的紧迫性和必要意义。借鉴国外产业投资基金的业务模式，研究该类业务在我国的本土化应用问题。通过分析信托公司开展产业投资基金业务的案例，研究信托公司在产业投资基金业务领域可采取的业务模式。最后，阐述相关主体在实际操作产业投资基金业务时面临的困难和挑战。经过研究文献和分析案例，产业投资基金业务的私募性质、股权性质使其超越现有债权融资逐步占据融资市场的一席之地。信托公司开展产业投资基金业务的模式具体说有两种，根据合作主体的不同分为与政府合作设立和与企业

5、合作设立。首先，与政府合作搭建产业投资基金以满足城镇化和基础设施建设所需的大额资金。通过股权融资模式不会增加政府的刚性债务，符合现行政策要求。同时，因社会资本的积极参与，公共服务的质量大幅提高。第二，与企业合作搭建产业投资基金，帮助企业在获取经营资金的同时优化资产负债表，使其获得业务发展的经济来源。在产业投资基金业务结构中，信托公司作为贯穿投融资双方的桥梁，通过专业的投资管理能力，搭建创新领域、创新模式的基金结构并将其模式化进行推广，而后通过多元的资金获取渠道为产业投资基金的良性运转贡献力量。最终，信托公司获取业务发展新契机

6、，向更成熟的投行类金融机构迈进。关键词：产业投资基金，信托，股权融资万方数据AbstractBecauseoftheeconomicdownwardtrendandhistoricalreasons,theState-ownedenterprisesandthegovernmentfinancingPlatformCompanyhavetofacehighdebtratio.Atthesametime,thoseenterpriseshavetocarryontheinfrastructureconstruction.The

7、trustcompanieswhosuffereddeclininginassetsizeandprofitmarginshavetofindnewbusinessgrowthpoints.Intheeconomicenvironment,equityfinancinghasbeentheconcernofthecommunity.Industrialinvestmentfundisakindofprivateequitybusiness.Investmentbankspaymoreandmoreattentiontothi

8、sbusinessarea.Trustcompaniesalsofocusonthisbusiness.Thisstudyfocusesonthelocalizationproblemandfeaturesofindustrialinvestmentfundinchina.Studyont