中国货币政策的银行风险承担渠道研究.pdf

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1、中国货币政策的银行风险承担渠道研究学位类型：学术型论文作者：蔡頔学号：20141101938培养学院：金融学院专业名称：金融学指导教师：郭红玉2016年5月万方数据ResearchonBankRisk-takingChannelofChinaMonetaryPolice万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方

2、式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；

3、保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要本文对我国2007-2014年期间30家商业银行实证检验我国银行业货币政策风险承担渠道的存在性以及银行微观特征的异质性对其风险承担意愿或行为产生的影响。研究结果表明：（1）我国货币政策银行风险承担渠道的确存在，即货币政策越宽松，银行系统风险反而越大；（2）银行风险对经济环境具有顺周期性，在经济增长时期，银行偏好于增加杠杆、贷款规模以获取高收益率，导致银行风险增加。并且具有高效率和高盈利能力的银行，其高效的运营能力促使其敢于承担更多的风险，因

4、此，二者对银行风险承担意愿或行为具有正向作用。另外，银行资本水平对其风险承担表现为负向关系，银行资本充足率越高，自有资金在投资行为中的占比就越大，因此银行会进行更为谨慎的投资决策。本文最后以商业银行不良贷款率作为因变量对估计方程进行再检验，结果显示模型的稳健性较好。针对本文主要结论，提出我国中央银行与监管部门应协调好货币政策与宏观审慎政策，实行差异化监管措施等政策建议。关键词：货币政策，风险承担渠道，银行特征异质性，差异化监管万方数据AbstractThispaperusesthedateofChina’s30commerc

5、ialbanksbetween2007and2014totesttheexistenceoftherisk-takingchannelofmonetarypolicyinChina’sbankingindustryandstudyhowtheheterogeneityofbankcharacteristicswillaffecttherisk-takingchannelofmonetarypolicy.Theresultsshowsthat：(1)Thereexiststhebankrisk-takingchannelofC

6、hinamonetarypolice.Thatis,themoreloosemonetarypolicy,thegreatertheriskofthebankingsystem；(2)Bankriskwiththeeconomicenvironmentiscyclical.Intheeconomicgrowthperiod,thebankincreasesleverageandthesizeoftheloantoobtainhighyield,resultingintheincreaseofbankrisk.Andtheba

7、nkwithhighefficiencyandprofitability,itsefficientoperationalcapacitytomakeitdaretotakemorerisk.Therefore,thebankwithhighefficiencyandprofitabilityhaveapositiveeffectonthewillingnessorbehaviorofbankrisk-taking.Inaddition,thelevelofbankcapitalhasnegativeeffecttotheba

8、nkrisk-taking.Bank’scapitaladequacyratioishigher,itsownfundsintheinvestmentbehavioraccountedfortheratioishigher.Sothebankwilltakemorecautiousinve