证券市场场外配资的法律监管问题研究.pdf

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1、证券市场场外配资的法律监管问题研究学位类型：学术型论文作者：张晓静学号：20141270983培养学院：法学院专业名称：经济法学指导教师：李莘副教授2016年5月万方数据ResearchonLegalRegulationoftheUndergroundMarginTradingBusinessinSecurityMarket万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式

2、标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名:张晓静2016年5月27日万方数据万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定

3、。学位论文作名:张晓静年月日万方数据导师签名:年月日万方数据摘要证券市场的场外配资是与纳入证监会监管范围内的“两融业务”中的融资业务具有相同原理的一种杠杆交易。配资业务的不断发展是因为不断扩大的市场投资需求，但是场内融资业务的各种限制条件，使得大量的投资者没办法从事融资业务，场外配资业务填补了这一市场空隙。然而由于场外配资具有风险性，这种潜在的风险对于整个证券市场是一个潜在的威胁。因此，要对场外配资进行法律监管。但是对它的监管态度不应当是一味的禁止。在股灾发生后，为了及时救市，对其禁止清理具有一定合理性，这种措施应当是暂时性的，从长远来看，应当将场外配资阳光化，纳入法律监管，规定场

4、外配资的主体，配资机构的资质，明确监管的标准和原则，完善法律监管的框架，让场外配资在法律监管下，健康有序发展。本文的第一部分首先论述了场外配资法律监管的概念及场外配资监管的现状，对场外配资进行法律监管的必要性，为对场外配资进行法律监管提供充足的理由。第二大部分总结了我国现在对场外配资的监管中存在的问题，这些问题是在提出法律监管的建议时需要解决的。紧接着第三部分，介绍了国外对融资交易的监管和方式，通过与我国的监管进行对比，找出不足，借鉴其中的先进之处。第四部分是本文的最重要的一部分，对场外配资的法律监管制度的构建提出了思路与对策，希望对于我国场外配资的法律监管问题进一步研究有所帮助。

5、最后一部分是笔者的观点，表明对场外配资应当纳入监管的范围，让其在阳光下发展。关键词：场外配资，法律风险，定性，法律监管I万方数据AbstractTheundergroundmargintradingbusinessinthesecuritymarketisaleveragebusinessandhasthesameoperationrulewiththemargintradingbusinesswhichhasbeenregulatedbytheChinaSecuritiesRegulatoryCommissioninthesecuritymarket.Duetotheinvest

6、mentneed,theundergroundmargintradingbusinessdevelopedquickly.However,themargintradingbusinesssetsalotoflimitationstoprotectthesecuritymarketsafe,thenleadstomanyinvestorscan'tdothisbusiness,sotoanextent,theundergroundmargintradingbusinessfillsthegapofthemargintradingmarket.Theundergroundmargint

7、radingbusinesshasitsrisk,whichisathreattothesecuritymarket.Thesupervisiondepartmentshouldenactregulationontheundergroundmargintradingbusinessandtheattitudetotheundergroundmargintradingbusinessshouldnotbeblocking.Afterthecrashinthestockm