我国保险公司参与私募股权投资的国际经验研究——以A保险公司为例.pdf

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1、我国保险公司参与私募股权投资的国际经验研究——以A保险公司为例学位类型：专业学位论文作者：邬建萍学号：20141851495培养学院：保险学院专业名称：保险硕士指导教师：徐高林副教授2016年5月万方数据ResearchontheinternationalexperienceofprivateequityinvestmentsofChineseinsurancecompany——AcasestudyofAinsurancecompany万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个

2、人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位

3、论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要经历近十年的发展，我国保险资金参与PE投资取得了长足进步。但相比发达国家，保险公司PE投资仍面临不少问题，表现在总体规模小，发展缓慢，保险机构自身股权投资能力薄弱，投后管理经验不足等方面，而破解这些难题的一个有效途径就是有选择地借鉴发达国家的投资经验。据此，本文首先分析了全球私募股权投资的发展现状和基本规律。其次，以英国和美国为例总结了发达国家保险公司PE投资的基本经验，包括建立了适宜本国国情的监管制度，设计了多样化的PE基金产品，有明确高效的退出渠道等。接着结合A保险公司的

4、案例指出现阶段大部分中小保险公司PE投资面临的问题，并提出了政策性建议，如保险资金参与PE投资要与本国的具体国情相适应，加强保险资金PE投资的配套设施建设等。关键词：保险公司，PE投资，国际经验I万方数据AbstractOveraboutthirtyyearsdevelopmenthaswitnessedthegreatprogressofChina’sprivateequityofinsurancefunds.However,comparedtothedevelopedcountries,PEinvestmentofinsurancecorporationsstillfacesmanypr

5、oblemsincludinglackofscale,lowspeedofdevelopment,beingweakatequityinvestmentandlackofexperienceforafter-investingmanagementandsoon.Tosolvetheseproblems,aneffectivewayistolearnfromsomeaspectsofinsuranceinvestmentindevelopedcountries.Inviewoftheproblems,thepaperwillfirstlydoresearchonthedevelopmental

6、statusandfundamentallawsofinternationalprivateequity.Secondly,takingtheexampleofUSAandUK,thepaperwillsumuptheexperienceofworld-leadingcountriesinprivateequity,suchastheestablishedregulatorysystemswhichareapplicabledomestically,avarietyofproductsofPEfunds,bothclearandefficientexitwaysandsoforth.Last

7、ly,withacombinationofthecaseofAinsurancecompany,thepaperwillpointoutmostoftheproblemsfacingthesmallandmedium-sizedinsurancecompaniesatpresentandmakesomesuggestions,suchasPEinvestmentofinsurancefundsshouldbe