区域性股权交易市场的上市条件

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1、中图分类号：密级：UDC：本校编号：10652硕士学位论文论文题目：区域性股权交易市场的上市条件研究生姓名：杨鑫学号：20100301050495校内指导教师姓名：曹兴权职称：教授校外指导教师姓名：职务职称：申请学位等级：硕士学科：民商法专业：商法论文提交日期：2013年3月10日论文答辩日期：论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含获得西南政法大学或其他教育机构的

2、学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解西南政法大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权西南政法大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子文档。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日签字日期

3、：年月日硕士学位论文区域性股权交易市场的上市条件TheListingRequirementofRegionalEquityTradingSystem作者姓名：杨鑫指导教师：曹兴权西南政法大学SouthwestUniversityofPoliticalScienceandLaw内容摘要上市条件作为区域性股权交易市场的准入门槛，一方面决定着区域性股权交易市场的上市规模、市场活跃程度，另一方面决定其上市公司质量、投资者利益的保护程度与监管的有效性。因此，要发展区域性股权交易市场，必须先制定合理的上市条件。

4、基于区域性股权交易市场与主板、创业板及全国中小企业股份转让系统在功能定位、发展水平、发展模式以及投资者群体的不同，区域性股权交易市场的上市条件呈现出上市条件较低、上市标准存在差异性和定位侧重于促进市场发展三大特殊性。区域性股权交易市场的特殊性，决定了区域性股权交易市场上市条件的制定模式和内容的特殊性。关于上市条件制定模式。上市条件制定模式，主要有地方政府模式、市场模式以及地方政府与市场相结合模式。但是，这些模式均无法满足区域性股权交易市场的要求。比较合理的选择是，由证监会主导，先制定基于监管层面的上

5、市条件，然后区域性股权交易市场在此基础上制定各自的上市条件。自己的上市条件。关于上市条件的具体内容。区域性股权交易市场上市条件主要包括主体资格、独立性、规范运行和财务会计等四个方面。考虑到区域性股权交易市场仍属于私募市场；市场内的投资者具有适当性，他们的议价能力和风险识别能力较强，自己可以有效控制风险，创业板及主板均要求的募集资金用途条件，不应考虑在内。就主体资格而言，区域性股权交易市场的拟上市公司应为股份有限公司，主营业务明确，股权结构清晰，股份转让行为合法合规，股东人数不得超过200人，若股东人

6、数超过200人需要由中国证监会特别批准；就独立性而言，区域性股权交易市场的拟上市公司须资产完整、财务独立和业务独立，须重要机构和董事、监事和高级管理人员须独立，至于普通员工和一般机构的独立不做硬性要求；就规范运行而言，拟上市公司及其控股股东、实际控制人最近1年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为，具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会，相关机构和人员能够依法履行职责；就财务会计而言，无需设立硬性财务指标，但须会计管理规范，能真实反映企业的财务状况，并取得注册会

7、计师出具的无保留意见的审计报告，内部控制制度健全且被有效执行，并取得注册会计师出具的无保留结论的内部控制鉴证报告。1由于区域性股权交易市场上市条件制定主体的缺位与错位，内容的混乱，为保证市场的健康快速发展，证监会应尽快制定区域性股权交易市场上市条件的监管标准，各区域性股权交易市场应在此基础上，将其标准进行提高或细化，制定各市场的上市条件。关键词：区域性股权交易市场；上市条件；场外交易市场；2AbstractListingrequirements,asthethresholdofaccesstoreg

8、ionalequitytradingmarkets,determinethescaleoffloatationandtheactivenessofthemarketsaswellasthequalityoflistedcompaniesandtheprotectiondegreeofinvestors’interests.Thus,makingreasonablelistingrequirementsisprerequisiteforthedevelopmentofr