《证券投资学》课件

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1、证券投资学（SecuritiesInvestments）学习目的——全面、系统地掌握证券投资活动的独特规律及其分析方法。学习要求——掌握证券投资的基本原理、主要工具和分析方法。主要内容——证券投资的概念与基本原主讲人：时旭辉理；股票、债券、基金证券与衍生证券的分类、特征及估值；证券市场的结构、功电话：85226097能和运作程序；证券投资的分析方法与基tshxuh@jnu.edu.cn本策略等。本课程的基本框架课程成绩评价标准三大内容：金融工具与金融市场、投资学理论、证券投资分析实务。Finaltest65%金融工具与金融市场：基础性原生金融工具与衍生工具、交易所、中间商、价

2、格决定过程以及市Homework15%场微观结构等。Attendance15%投资理论：证券的风险与收益、组合投资理论、有效市场理论、资本资产定价理论等。Report5%实务：基础分析和技术分析。目录第一章证券投资概述(SummarizationofSecuritiesInvestments)一、总论篇第一章证券投资概述第一节证券概述第二章证券市场概述1.证券的概念、特征二、工具篇第三章股票2.证券的分类第四章债券3.证券的产生与发展第五章基金证券第二节投资与证券投资第六章衍生证券1.投资的概念与类型三、理论篇第七章证券投资的收益与风险2.证券投资的概念与类型第八章证券组合理

3、论3.证券投资的基本特征第九章资本资产定价理论第三节证券投资学概述第十章有效市场理论1.证券投资学的产生与发展四、实务篇第十一章基本面分析2.证券投资学的基本内容与研究方法第十二章技术分析3.证券投资学的主要参考书目第十三章证券投资的基本策略与方法◁▷◁▷1证券的概念与特征有价证券的分类(TheconceptandCharactersofSecurities)(SortofSecurities)¾证券(Securities)：是各类财产所有权、债权等经济权益凭证的统称，是用以证明持有人有权按其规定的内容取得相应权¾按权益不同划分：股票（产权证券）、债券（债权证益的凭证。券）、

4、基金（共同基金证券）和衍生证券。¾证券可分为无价证券和有价证券两大类。其中，无价证券没¾按上市挂牌交易与否划分：上市证券、非上市证券。有票面金额，通常不具有市场流通性。如借据、收据等。而有价证券具有票面金额，通常具有市场流通性。如股票、债券、¾按发行和买卖渠道划分：直接证券、间接证券。基金证券、票据、提单、保险单、购物券等。¾按发行方式和范围划分：私募证券、公募证券。¾有价证券又分为广义有价证券和狭义有价证券。广义有价证券包括：商品证券（提货单、货运单、购物券等）、货币证券¾按收益变动与否划分：固定收益证券、变动收益证券。（汇票、支票、本票、存折、信用卡等）和资本证券（股票、

5、债券、基金证券、衍生证券等）。狭义有价证券特指资本证¾按流动性的不同划分：可转让证券、不可转让证券。券。¾按证券可转换与否划分：可转换证券、不可转换证券。¾证券投资学所研究的证券，特指狭义有价证券，即资本证¾按证券（债券）信用等级：A级证券、B级证券、C级证券。券。¾资本证券的特征：①收益性②风险性③流动性（Liquidity）④虚拟性⑤（价格）波动性⑥相关性等。◁▷◁▷证券的产生与发展投资的概念与类型(TheConceptandSortsofInvestment)(OriginandDevelopmentofSecurities)¾（一）证券的产生投资（Investment

6、）：为了获得可能但并不确定的①社会化大生产对巨额资金的需求，是证券融资（直接未来值（Futurevalue）而作出牺牲确定的现值融资）手段出现的前提条件；（Presentvalue）的行为（WilliamF.Sharpe，②股份公司的创立为证券的产生提供了组织基础；1990年获得诺贝尔经济学奖）。③现代信用的发展为证券的产生发展提供了制度保障。–时间性：牺牲当前消费（Reducedcurrent¾（二）证券的发展consumption）计划的未来消费（Plannedlater①金融资产证券化；consumption）②证券投资机构化；•资金的时间价值③证券交易电子化；–不确定

7、性（Uncertainty）——风险性④证券市场多元化；•如果证券没有风险是否意味着没有收益？⑤证券市场国际化；–收益性：增加投资者的财富来满足未来的消费⑥证券市场自由化。◁▷¾从形式上区分，投资可分为直接投资和间接投资两大类。¾直接投资与实物投资相联系，它是指投资主体将货币资金或其概念辨析他资源直接用于开办企业、经营商业等投资行为；间接投资与金融投资相联系，它是指投资主体把货币资金用于购买金融资•投机（Speculation）：高风险的投资；投产，主要是有价证券，以期获得收益的投资行为。机与投资可以相