供应链金融违约风险评估及防范

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1、学校代码：10255学号：2100741巾图法分类号：供应链金融违约风险评估及防范DEFAULTRISKASSESSMENTANDPREVENTIONOFTHESUPPLYCHAINFINANCE学科专业：金融学作者姓名：张志浩指导教师：王千红答辩日期：2013年1月东平人肀嗲位论文说创忡声明东华大学学位论文原创性声明本人郑重声明：我恪守学术道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已明确注明和引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品及成果的内容。论文为本人亲自撰写，我对所写

2、的内容负责，并完全意识到本声明的法律结果由木人承担。学位论文作者签名:丨反杲I么曰期：年7月”曰东平大学学位论文版权使用授权书东华大学学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权东华大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本版权书。本学位论文属于不保密摘要摘要近年来，我国巾小企业发展迅速，对我国的经济、社会发展起着至关重要的作用。党的十八大

3、报告明确指出：巾小企业、小微企业是中国经济发展的动力所在，是我国市场经济体系巾最具创新活力的“经济细胞”，但由于金融危机和中'J、企业自身也存在诸多问题，巾小企业的发展陷入困境，其巾融资难已经成为巾小企业的成长的最大难题。而供应链金融是近年来我国众多商业银行大力发展的一种金融业务，作为银行新的业务增长点和解决中小企业融资难问题的新型金融产品，正被越来越多的企业、银行以及学术界重视。目前国内有十几家银行陆续开展了供应链金融业务，据申银万国的报告预测，整个供应链金融业务2011年融资余额规模为5.75万亿元，2012年可能达到6.9万亿元，增速约为20%。供应链

4、金融木身的融资需求将带来存款的派生和丰富的中间业务收入，这也大大增‘10业银彳了开展供应链金融的积极件。随着供应链金融业务的规模迅速增大，对(J的风险管理能力要求也越来越高。供应链金融虽然可以降低信息不对称，但是由于中小企业自身特点以及供应链业务发展的不成熟，银彳丁依然面临冃大的违约风险，并且随着将来《巴塞尔协议III》在国内银彳丁内实施，也就要求银行具有更高的风险管理能力，而违约风险作为协议内的重要内容，也是银行需要利用更加科学先进的模型对违约风险进t丁评估和防范。目前国内外也有很多学者对违约风险进行研究，但是大多都是定件研究，定量研究的很少，并且41对我

5、国供应链金融违约风险的定量研究更是少之又少。鉴于此，木文从商业银彳丁的角度出发，在前人研究的基础上，结合供应链金融运作机理，探索供应链金融信违约风险评估的方法。文章主要内容分为三个部分：第一部分首先剖析供应链金融的内涵，阐明供应链金融的相关概念。并且从银行角度提出供应链金融违约风险的概念，对违约率评估的相关理论做了系统的综述，从而为全文的研究奠定理论基础。第二部分根据供应链金融运作机理，研究供应链金融具体融资模式产生违约风险的原因，针对风险成因构建违约风险评估指标体系。然后通过比较分析，得东肀人宁旭?理学院金融宁硕I〒份论文出灰色统计法、因子分了和Logis

6、tic回归等适合违约率风险评估方法，为木文的实证研究萸定了现实基础。第三部分对预付款模式违约风险进行了实证分析，结合违约风险衡量结果探讨模型的适应性，并据供应链金融各融资模式巾风险点，研究相应的防范措施，其巾针对预付款融资模式特点，考虑期权契约对控制违约风险的作用。木文对商业银行建立令面的、可行的供庖链金融中小企业违约率评估进行了探索性研究，对于加强银行供应链金融违约风险管理，具有积极的推动作用。关键词：商业银行；违约风险；供应链金融；Logistic模型摘要AbstractTheSMEsinChinadeveloprapidlyinrecentyearsa

7、ndplayavitalroletothedevelopmentofChineseeconomyandsociety.Itisclearlystipulatedinthereportofthe18thNationalCongressofCPC:SMEsandsmallµbusinessesarethedrivingforcesofChineseeconomicdevelopmentaswellasthemostinnovative"economiccells"inmarket-orientedeconomicsystem,however,thede

8、velopmentofwhichhasfallint