企业行为与管理层股权激励对研发投入影响的实证研究

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1、万方数据中图分类号UDCF20427学校代码!Q墨三三密级公珏硕士学位论文企业行为与管理层股权激励对研发投入影响的实证研究(ResearchBasedOntheEffectsofEnterpriseBehaviorandManagerialEquityIncentivesonR&DInvestment)作者姓名：学科专业：研究方向：学院(系、所)：指导教师：论文答辩日期Ⅻ丕。fL24申婷技术经济及管理技术创新与投资决策商学院胡振华教授答辩委员会主席二阻中南大学2013年11月万方数据llIIIIIII

2、IIIIIIIIIUI学位论文原创性声明Y2684774本人郑重声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。作者签名：日期：雌年儿月逸日学位论文版权使用授权书本学位论文作者和指导教师完全了解中南大学有关

3、保留、使用学位论文的规定：即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版；本人允许本学位论文被查阅和借阅；学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其它手段保存和汇编本学位论文。保密论文待解密后适应本声明。作者签名：日期：雄年斗月琴日翩签名辎日期：兰生年旦月兰日万方数据中南大学硕士学位论文摘要企业行为与管理层股权激励对研发投入影响的实证研究摘要：在全球生产要素加速流动的大趋势下，技术创新在企业的生存与发展中扮演着日益重要的角色。为促进这一技术创新

4、力度，政府提出要引导和鼓励传统产业提质改造以进行产业升级。对此，本文从企业行为理论与管理层激励的视角出发，通过研究两者对企业研发行为的影响作用，初步探索了企业进行技术创新活动决策的影响机制。本文主要以企业行为理论、管理层激励理论以及技术创新理论为依据，以研发投入为切人点，从企业行为理论对研发投入的影响、管理层激励对研发投入的影响以及两者共同作用对研发投入的影响三个层次讨论了它们与企业研发投入的关系，并提出了相应的11项研究假设。通过研究2008．2012共5年的581家制造业上市公司的相关数据，本文运

5、用计量分析软件Eviews6．0对样本数据进行了实证分析，以验证所提出的研究假设。实证结果表明，企业行为中组织冗余、绩效落差对研发投入有正向影响，而破产风险负向影响研发投入；管理层激励中，过低的管理层持股水平会负向影响企业的研发投入，股票期权激励会正向影响研发投入；从交互效应来看，破产风险与管理层激励之间的交互项对研发投入有正向影响，受目前薪酬水平与企业业绩倒挂的影响，绩效落差与管理层激励的交互项对研发投入的影响效应不显著，最后结合实证结果的实际意义，从政府角度与企业角度提出了相关的政策建议。本文共有

6、图6幅，表23个，参考文献109篇。关键词：研发投入；企业行为；管理层股权激励；计量经济分析分类号：F204万方数据中南大学硕．上学位论文AbstractResearchBasedOntheEffectsofEnterpriseBehaviorandManagerialEquityIncentivesonR&DInvestmentAbstract：Underthehighlyincreasingtrendofglobalproductionelementsflow,technologyinnovati

7、onplaysakeyroteinthesurvivalanddevelopmentoftheenterprise．Basedonthis，thegovernmentputsforwardqualitytransformationtothetraditionalindustry,andupgradestheindustriestostrengthenthedegreeofenterprisetechnologyinnovationmainlythroughtheguideandencouragemen

8、tmeasures．Withtheperspectivesofenterprisebehaviortheoryandmanagementincentive，thispaperanalysestheimpactofcorporateR&Dbehaviorstoexplorethedecision-makingmechanismofenterprisetechnicalinnovationactivities．Toconsidertheinteraction