人民币汇率制度改革下商业银行结售汇业务市场风险管理研究

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1、人民币汇率制度改革下商业银行结售汇业务市场风险管理研究RISKMANAGEMENTOFRMB-FXTRADINGBUSINESSOFCOMMERCIALBANKAFTERTHEREFORMOFRMBEXCHANGERATEREGIME学校：上海交通大学学院：上海高级金融学院专业：工商管理（MBA）作者：李主恒导师：储幼阳博士巨能久教授学号：1113809102班级：M1138092答辩日期：2013年月日万方数据万方数据万方数据上海交通大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经

2、注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日万方数据上海交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。

3、本学位论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日万方数据人民币汇率制度改革下商业银行结售汇业务市场风险管理研究摘要商业银行开办结售汇业务满足了境内企业和个人的汇兑需求，也为银行提供了买卖汇差的中间业务收入。但由于人民币实行的是有管理的浮动汇率制度，汇率浮动仍然受到限制，因此商业银行在开办结售汇业务的过程中仍然面临较大的市场风险。本文首先回顾了人民币汇率制度改革的历程，并进一步对结售汇业务的各项市场风险进行阐述。随后分析了汇率制度改革的各项内容对于结售汇业务的具体影响，进而转入讨论商业银行在结售

4、汇业务中的风险管理办法。最后通过分析2012年的一段真实人民币外汇市场走势，得出通过在银行间市场平仓、使用衍生工具对冲和牌价管理等方法管理市场风险较为有效的结论。关键词：人民币汇率制度改革，结售汇，市场风险万方数据RISKMANAGEMENTOFRMB-FXTRADINGBUSINESSOFCOMMERCIALBANKAFTERTHEREFORMOFRMBEXCHANGERATEREGIMEABSTRACTTheRMBforeignexchangebusinessofcommercialbanks,whichmeetsforeignexchanged

5、emandofdomesticenterprisesandindividuals,providesthebankwiththeintermediarybusinessrevenueofthetradingspread.However,becauseofRMBisamanagedfloatingexchangeratecurrency,theexchangeratefluctuationsisstillrestricted.Therefore,commercialbanksstillfacegreatmarketriskintheprocessofof

6、feringRMBforeignexchangebusiness.ThisthesisfirstreviewstheprocessofthereformoftheRMBexchangerateregime,andfurtherelaboratesthemarketriskontheRMBforeignexchangebusiness.FollowedbyananalysisofthecontentoftheexchangeratesystemreformforthespecificimpactoftheRMBforeignexchangebusine

7、ss,thisthesisturnstotheapproachtoriskmanagementofcommercialbanksintheRMBforeignexchangebusiness.Finally,aftertheanalysisarealtrendin2012ofRMBforeignexchangemarket,thisthesiscomestoaresultthatthethreeeffectivewaysofhandlethemarketriskofRMBforeignexchangeriskaretradingpositionsin

8、the万方数据interbankmarket,usingderivativesforhedgingandex