ipo公司选择会计师事务所行为的影响因素研究——来自中小板的证据

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1、中图分类号：F239密级：公开UDC：300学校代码：11832河北经贸大学硕士学位论文（学历硕士）IPO公司选择会计师事务所行为的影响因素研究---来自中小板的证据EmpiricalStudyonAuditorChoiceinChineseIPOMarket:EvidencefromtheSMEBoard作者姓名：李伟指导教师：申富平教授学科专业名称：会计学论文完成日期：2013年05月二0一三年五月十日中图分类号：F239密级：公开UDC：300学校代码：11832河北经贸大学硕士学位论文（学历硕士）IPO公司选择会计师事务

2、所行为的影响因素研究---来自中小板的证据EmpiricalStudyonAuditorChoiceinChineseIPOMarket:EvidencefromtheSMEBoard作者姓名：李伟指导教师：申富平教授学科专业名称：会计学论文完成日期：2013年05月I学位论文原创性声明本人所提交的学位论文《民营上市公司治理结构对内部控制有效性的影响研究---基于中小板公司的数据》，是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的原创性成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的

3、研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中标明。本声明的法律后果由本人承担。论文作者（签名）：指导教师确认（签名）：年月日年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解河北经贸大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权河北经贸大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在年解密后适用本授权书）论文作者（签名）：指导教师（签名）：年月日II摘要公司进行IPO时，按照相关规定需要披露大量关于公司经营现

4、状和前景的信息，但即便如此，IPO公司与投资者所拥有的信息仍具有不对称性。为了克服信息的不对称，IP0公司可能选择各种信号向潜在投资者传递有关公司真实价值的私人信息，对会计师事务所的选择行为就是众多信号中的一种。已有研究显示，我国制度环境和证券市场发展程度等与西方国家存在较大差异，高质量审计服务在我国需求有限。但随着资本市场改革的深入，中小板证券发行的市场化程度和IPO融资能力有了较大的发展和提升，适合于西方经济条件下的事务所选择委托代理理论、信息假说理论和信号传递理论在我国资本市场是否能够成立，目前尚缺乏充分的证据。本文以大规

5、模会计师事务所（本文特指“十大”）能够提供高质量审计服务为前提假设，采用实证研究方法，以委托代理理论、信息假说理论和信号传递理论为基础，在回顾国内外相关研究成果和理论分析的基础上，提出了影响中小板企业IPO市场会计师事务所选择的因素，以2009年—2011年在深交所中小企业板IPO的公司数据作为样本，采用Simunic&Stein和Clarkson&Simunic的Logistic多元回归分析方法来验证产权性质、财务风险、主承销商、市场化程度、区域因素等IPO企业内外两部分因素对IPO市场会计师选择的影响关系。本文通过实证分析有

6、了以下几方面结论：自然人控制的企业与政府控制的企业相比，并不更倾向于选择大规模的会计师事务所；一股独大的IPO企业并不倾向于选择高质量的审计服务；负债率较高的企业更倾向于选择中小型会计师事务所；企业融资规模越大越青睐于“十大”提供的审计服务；券商为企业做上市辅导，更倾向于与大型事务所合作，在企业选择事务所时，券商可能会对企业产生一定的影响，但影响力有限；审计行业地域割据的情况依然存在，市场化程度较高的省份，审计市场的集中度较其他省份更高，经济欠发达地区缺乏培养大型事务所的经济环境，市场份额由本地中小型事务所和外地大型事务所共同分

7、割，市场的集中度相对较低；企业所在省份的市场化指数越高，企业越倾向于选择高质量的审计服务。最后，分析了结果产生的原因，并提出政策性建议。关键词：会计师事务所选择首次公开发行中小板IIIAbstractWhencompaniesareinIPO,accordingtotherelatedregulations,theyneedtodisclosealotofinformationaboutthepresentsituationofthecompany’smanagementandprospects.Evenso,theinform

8、ationownedbytheIPOcompaniesandinvestorsstillhasasymmetry.Inordertoovercometheasymmetryofinformation,IPOcompaniesmaychooseallkindsof