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1、2010年第4期农村中小企业信贷需求影响因素的实证研究张庆佳,郑庆昌(福建农林大学经济与管理学院,福州350002)摘要:运用2009年福建3个设区市中208个农村中小企业的数据,通过建立多元线性回归模型探讨了影响中小企业信贷需求的因素,得到显著性影响因素,即企业的性质、企业信用等级、企业主行业管理工作年限、企业贷款用途和方式、通过熟人介绍以及银企关系、流动比率对中小企业融资能力的影响是显著的,并对结果进行分析。关键词:中小企业;信贷;多元线性回归模型;影响因素中图分类号:F8305文献标识码:A文章编号:1004-972X(2010)04-
2、0109-04农村中小企业信贷需求的可能影响因素有:企问题,马九杰(2004)主要选定以下变量:一是财务业性质、企业成立时间长短、企业所在地、企业经营类比率变量,包括营运资金与总资产比、存货周转行业、企业规模、企业信用等级、银企关系、企业注册率、应收账款、流动比率、资产负债比、产权比率、销资本、企业主个人的基本情况、企业贷款用途和方售利润率、净资产收益率、资产净利率、总资产周转式、企业的财务状况及宏观经济形势等。但这仅仅率、留存收益/总资产;二是企业特征变量,包括员工是描述性的分析和一般性的推理,至于哪些因素对规模、资产规模和行业性质;三是企业第一负责人农村中小企业融
3、资需求约束的影响是显著的还需通(经理、业主)特征变量,包括性别、年龄、负责人出生过建立数学模型进行定量分析。地、受教育程度、类似管理工作年限、是否懂生产技一、变量设置及释义术、是否为出资人;四是地区变量,包括省份变量等。通过建立多元线性回归模型来对农村中小企业可见,可能影响农村中小企业信贷获取能力的信贷需求约束(信贷获取能力)的影响因素进行定量因素很多,考虑到变量的可量化及数据的获取存在分析,首先要确定被解释变量即因变量和解释变量一定难度,本文把可能对企业融资需求约束(贷款满即自变量。足额度)造成影响的因素归为以下六类:企业财务指本文选用被解释变量(y)表示农村中小企业申标
4、、企业基本情况、企业主个人基本情况、企业贷款请贷款的满足额度,即企业获得银行或农村信用社性状、企业所在地理位置和其他变量(见表1)。的贷款金额占其所申请金额的比重,这一被解释变二、数据获取量是连续型变量,它反映企业从正规金融机构(包括上述变量不论是自变量还是因变量,其样本数银行和农村信用社)获取贷款的能力,贷款满足额度据均是2008年通过对福建省225家农村中小企业越高,说明企业受到正规金融机构的信贷约束越小。进行问卷调查和访谈相结合而取得的,这一数据涵解释变量xi(i=1,2,,n)应当从可能影响农盖福建省漳州、泉州、南平等3个设区市,通过筛村中小企业信贷需求约束(信
5、贷获取能力)的因素中筛选,并尽可能地包含所有的因素,但这些因素必须马九杰(2004)的研究数据来自2002年11~12月对山东、山西和陕是可量化的。解释变量可以是连续型变量或者分类西3省农村(包括村、乡镇、县城)中小企业融资状况的实地调查。通常把福建省3个设区市中的漳州、泉州称为沿海,南平称为山变量,或者二者兼有。针对解释变量xi的选择这一区。收稿日期:2010-01-15作者简介:张庆佳(1969),男,福建上杭人,福建农林大学经济与管理学院博士研究生;郑庆昌(1952),男,福建莆田人,福建农林大学人文学院院长,教授,博士研究生导师,研究方向为制度经济与农村发展
6、。109张庆佳,郑庆昌:农村中小企业信贷需求影响因素的实证研究表1模型中选定的解释变量及释义选有效问卷208份,运用这一数据来分析农村中小变量变量名称变量变量释义企业信贷需求(信贷获取能力)的影响因素,其结果分类符号资产负债比x1资产总额/负债总额客观、真实。第一营运资金与总资产比x(流动资产-流动负债)/三、模型建立及工具选用2类:资产总额由于被解释变量贷款满足额度(y)是连续型变企业流动比率x3流动资产/流动负债财务资产利润率x4利润/资产总额量,而解释变量含有连续型变量和分类变量,分析这指标资产周转率x5销售收入/资产总额一问题常用多元线性回归模型,模型表达式
7、:销售成本率x6销售成本/销售收入y=0+1x1+2x2++nxn企业的性质包括:股份制企业、合伙制企业、股份对上述模型中的参数0,1,2,,n进行估计企业性质x7合作制企业、私营企业、时,常用的统计软件有SPSS、Excel等,但首先要对分中外合资企业及其他类变量进行赋值预处理。2008年减去企业成立的企业成立时间(年)x8年份四、实证研究结果第二企业注册资本是指企业类:企业注册资本x9成立时注册登记的资本通过建立多元线性回归模型,借助于SPSS软企业总额件,运用普通最小二乘法(简称OLS)对
