工程经济学—财务评价new

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1、第七章建设项目财务评价MOC财务报表基础数据.G体NOL指标指标计算方法UH系Z.W行业及国家参数参数比较WW网评估结果龙筑财务评价作用原理图一、财务评价概念M财税制度OC根据国家现行.价格体系GNOL效益U分析计算项目的从项目的HZ财务角度费用.编制财务报表WWW盈利能力分析以项目的网清偿能力分析龙外汇平衡筑分析考察项目在财务上的可行性。二、财务评价的主要内容：M1.财务盈利能力分析OC.研究判定该项目值不值得投资，编制的主要G报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益NOL表UHZ包括：.WW

2、W∑财务净现值(FNPV)网∑财务内部收益率（龙FIRR）筑∑投资回收期（P）t2.财务清偿能力分析M研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问O题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资C产负债表。.GNOL3.外汇平衡分析UH衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编Z.制的报表有：财务外汇平衡表WWW网1、2不能相互代替龙筑三、基本数据和基本财务报表财务现金流量表MO损益表C.G五种基本财务报表资金来源与运用表NO资产负债表LU财务外汇平衡表HZ.1.现金流量表的编制WWW全部投资现金流量表（项目财

3、务现金流量表）现金流量表网自有资金现金流量表（项目资本金财务现金流量表）龙《建设项目经济筑《投资项目可行性研究指南》评价方法与参数》(1)项目财务现金流量表的编制M销售收入（销量×单价）OC现金流入回收固定资产余值.G回收流动资金NOLU投资H现金流出Z成本.W税金WW(2)项目资本金财务现金流量表网的编制龙投资——只计自有资金。筑借款本金的偿还及利息支付——计入现金流出。2.损益表的编制损益表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税MO及税后利润的分配情况。C.GN产品销售收入OL销售税金及附加分

4、别取自相应的辅助报表U总成本费用HZ.W利润总额=产品销售收入－销售税金及附加－总成本费用WW所得税=纳税所得额×所得税税率网龙利润总额进行调整后的数额筑在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税及用税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行的调整。税后利润=利润总额－所得税MO税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利C.润及末分配利润等项进行分配。GNO①法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补L以前年度亏损额后的UH10%提取，盈余公积金已达注Z册资金.50%时可以不再提取。公益金主要用于企业W的职工集

5、体福利设施支出。WW②应付利润为向投资者分配的利润。网③未分配利润主要指用于偿还固定资产投资借龙款及弥补以前年度亏损的可供分配利润。筑3.资金来源与运用表的编制资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资M金OC盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定.适宜的借款及偿还计划，并为编制资G产负债表提供NO依据。LUH编制该表时，首先要计算项目计算期内各年的Z.W资金来源与资金运用，然后通过资金来源与资金运WW用的差额反映项目各年的资金盈余或短缺情况。项网目的资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各龙年

6、度的累计盈余资金额始终大于或等于零，否则，筑项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行。4.资产负债表的编制资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益M的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债O、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。C.GN（1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形OL及其他资产净值U4项组成。其中:HZ①流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资.WW金之和。W②在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产网龙投资额，其中包括固定资产投资方向调

7、节税和建设期利息。筑③固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。流动负债(2)负债长期负债M①长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行:OC.TG第NT年借款余额=å（借款-本金偿还）tOLt=1U其中，H(借款－本金偿还)为资金来源与运用表中第tZ年借款与同一项目本金偿还之差。.WWW②流动资金借款余额的计算按下式进行:网T第T年借款余额龙=å（借款）t筑t=1其中，(借款)为资金来源与运用表中第t年流动资金t借款。若为其他情况，可参照长期借款的

8、计算方法计算。资本金M资本公积金O(3)所有者权益C累计盈余公积金.GN累计未分配利润OLUHZ5.财务外汇平衡表的编制.WW财务外汇平衡表主要适用于有外汇收支的项W目，用以反映项目计算期内各年外汇余额程度，网进行外汇平衡分析。龙筑四、财务评价的指标体系M分类：OC.G1.根据是否考虑资金时间价值，NOL静态分为U评价指标HZ动态.WWW2.按指标的性质网时间性龙分为价值性指标筑比率性投资回收期固定资产投资借款偿还期M投资利润率OC静态评价指标.投资利税率GN资本金利润率资产负债率