证券业客户适当性规则研究

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1、分类号旦E垒三墨：2UDC法律硕士学位论文证券业客户适当性规则研究甘露论文答辩日期—2013—0524学位授予日期广西大学学位论文原创性和使用授权一本人声明所呈交的论文，是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除已特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得广西大学或其它单位的学位而使用过的材料。与我一同工作的同事对本论文的研究工作所做的贡献均已在论文中作了明确说明。本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归属广西大学。本人授权广西大学拥有学位论文的部分使用

2、权，即：学校有权保存并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。本学位论文属于：口保密，在年解密后适用授权。团不保密。(请在以上相应方框内打“√”)论文作者签名：1十舞糕黧毒躲如，作者联系电话：I歹o7吕

3、『12如1日期：2。l弓年6目加日日期如，；．易·砂电子邮箱：幽，1“5e虻@筑，l玖、∞朋证券业客户适当性规则研究摘要证券市场的蓬勃发展，金融产品呈现出种类多样化、内容复杂化的演变趋势，而随之附带的金融

4、服务也日趋专业。证券市场日趋复杂性、专业性，必然会加剧投资者与证券机构在信息、知识、经验上的差距的扩大。随之而来的便是投资者对金融服务的依赖性的增加，投资者的投资判断很大程度上将依赖于证券机构的投资建议和信息披露。证券机构的主要利润来源是推荐投资者认购金融产品后所获取的佣金，如果没有一个强力有效的规则来制约证券机构对投资者的买卖和推荐行为，必然会出现大量的证券机构为获取佣金致投资者的风险不顾而为有毒推荐。这显然是有害于投资市场的。因此，为规制证券机构的行为，保障投资者购买到适合自己风险承受能力的产品，我国应当完善证券业客户适当性规则。本文以证券行

5、业的客户适当性规则为着眼点，分析客户适当性规则的概念内涵、规则内容等方面存在的不足，并综合比较各个金融发达国家的实施客户适当性规则的相关制度，结合我国的国情提出了完善我国客户适当性规则的构想和建议。关键字：证券公司客户金融产品或服务客户适当性规则非适当性评估THERESE^RCH0NCUSTOIIIERSUlTABlLITYRULEINSECURITlESThevigorousdevelopmentofthesecuritiesmarket，financialproductbecomevarietyandcomplicatedbytheevolu

6、tionofthetreIld，andthentheattachedfinancialserviceisprofessional．Securitiesmarkethasbecomeincreasinglycomplex，specialized，isboundtointensifyinvestorsandsecuritiesinstitutionsintheinformation，krlowledgeandexperienceontheexpansionofthegap．Thesubsequentinvestorsincreasedreliance

7、onfinancialservices，investmentjudgmentofinvestorslargelydependsonthesecuritiesinvestmentadviceandinformationdisclosure．Securitiesinstitutionsofthemajorsourceofprofitisrecommendinvestorssubscribeafterfinancialproductsforcommission，ifyoudon’thaveastrongandeffectiverulestorestri

8、cttoinvestorsbuyingandsellingsecuritiesinstitutionsandrecommendedactions，willappearalargenumberofsecuritiesinstitutionsinretumforacommissiontoinvestorsfortoxicrecommendedregardlessofrisk．Thisisobviouslybadfortheinvestmentmarket．Therefore，inordertoregulatethebehaviorofthesecur

9、itiesinstitutionsandensuretheinvestorsbuytheproductssuitablefortheir