2.财务分析new

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1、公司金融学第二讲财务报表的阅读和分析投资大师巴菲特说：“对一家企业进行投资，我主要看这家企业的会计报表。”银行家观点：外行的财务报表是一种醒目的警示，这家企业不会继续繁荣下去。这一讲的主要内容：•了解公司财务报表•评价公司财务状况一、了解公司财务报表•财务报告的组成内容•资产负债表•损益表（利润表）•现金流量表•股东权益变动表•财务报表的局限性1.财务报告的组成内容•财务报表–资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益）变动表及报表附注•财务情况说明书–一定会计期间内生产经营、资金周转和利润实现及分配等情况的综合性说明。是管理当局对企业经营状况的自我评价•审计报告财务报告体系

2、审计报告财务报表财务情况说明书基本报表报表附注资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表符合企业会计准则要求符合相关监管部门的要求•会计制度体系–我国的会计规范体系分为三个层次：会计法、会计准则、会计制度。–《中华人民共和国会计法》•《会计法》是会计核算工作最高层次的规范,由全国人民代表大会常务委员会制定，以国家主席的命令发布。•我国现行的《会计法》是1985年颁布实施的。1993年12月作了第一次修改,1998-1999年进行了第二次修订,并于2000年7月开始实施修订后的会计法。–企业会计准则和企业会计制度•会计准则是会计核算的规范，是会计部门从事价值确认、计量、记录和报告应遵循的标准

3、。•狭义的会计制度则是指适用于某类企业或组织的一套会计核算原则、会计政策、基本规定、会计科目和会计报表设置使用说明等。•2000年12月财政部公布了《企业会计制度》，随后又颁布了《金融企业会计制度》和《小企业会计制度》。•2006年2月15日财政部正式发布了39项企业会计准则和48项注册会计师审计准则。•我国是实行会计制度与准则并行的国家，由于具体会计准则的制定与实施将取代会计制度，会计制度这一规范层次只能成为企业内部的会计核算制度。–上市公司信息披露的法规体系•会计核算的几个重要前提和原则–持续经营和会计分期假设•除非有反面例证，否则就可以认为企业的经营活动将无限期地经营下去，即在可以

4、预见的将来，不会面临破产清算。•分期假设导致“应收”“应付”科目等。–货币计量假设•这是指当会计为持续经营的会计主体进行核算时，是以采用币值稳定的货币来综合计量为前提的。•无法反映企业的创新能力、学习能力、人力资源、无形资产。–权责发生制原则–费用确认的配比原则•收入与产生这些收入的相应期间的成本、费用进行配比以确定该期间的损益，包括期间配比和因果配比–历史成本（实际成本）计价原则•新准则加入了重置成本、可变现净值、现值和公允价值四种计价准则2.资产负债表•资产负债表结构与内容–资产负债表涵义和格式资产=负债+所有者权益所有者权益=资产-负债–资产负债表的项目及其分析¢资产——过去交易或

5、事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。包括流动资产和非流动资产。¢流动资产：可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产¢货币资金¢满足交易性、投机性及预防性的需要，过高过低都不好，因此应关注其规模及其变动.¢影响因素：资产及业务收支规模、行业特点、筹资能力、资金运用能力、信用政策变动及人为操纵等。¢交易性金融资产¢指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。其公允价值变动直接计入当期损益—公允价值变动损益。¢关注其价值波动及持有目的¢应收、预付款项¢关注应收账款规模的合理性、账龄、债务人、坏账准备的

6、计提¢关注其他应收款，如是否作为利润调节手段，是否存在关联方占用、是否存在违规挂账等¢存货¢在流动资产中占很大比重；规模、结构和计价方法直接影响销货成本和资金的周转¢新准则取消了后进先出法的计价方法，采用先进先出法､加权平均法和个别计价法确定发出存货的实际成本。并且规定存货的借款费用在一定条件下可以资本化处理，采购费用可计入存货成本¢关注：存货的规模和结构、存货的计价方法、存货的跌价准备（结合资产负债表的附注和附表了解存货相关的详细信息）。¢非流动资产¢可供出售金融资产¢准备长期持有的，其目的不是利用短期之内的公允价值变动赚取差价的投资资产¢其公允价值变动直接计入所有者权益¢持有至到期投

7、资¢指到期日固定、收回金额固定或可以确定、企业有明确的意图和能力持有至到期的具有长期性质的债券投资。¢投资性房地产¢指为赚取租金或为资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。¢长期股权投资¢为长期持有，达到控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与被投资单位建立密切关系等目的所进行的权益性投资。¢关注：年度内重大变化；投资收益的确认,减值准备等。¢资产减值