我国商业银行表外业务流动性风险研究

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1、学校代码10125专业代码0202Z1硕士学位论文题目我国商业银行表外业务流动性风险研究姓名李凯专业金融工程研究方向风险管理所属学院财政金融学院指导教师崔婕二〇一八年六月九日UniversityCode10125MajorCode0202Z1ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleResearchonLiquidityRiskofOffBalanceSheetBusinessofChina'sCommercialBanksNameLiKaiMajorFinancialEngineering

2、ResearchOrientationRiskManagementSchoolFinanceTutorCuiJieJune9th2018学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论

3、文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日山西财经大学硕士学位论文摘要表外业务第一次在商业银行中出现至今已有百年。到了20世纪80年代，随着金融市场一体化、证券化的进程加快，国际金融市场创新产品不断推陈出新。传统利息收入业务占银行资产比重持续缩小，盈利水平不断下降，世界各国商业银行的表外业务发展迅速。在此期间

4、，由于表外业务远离监管者视线，发展无度便导致与此相关的风险案件接连发生，并且风险规模不断扩张。因此，后续监管当局和投资者越来越重视表外业务的信息披露。我国商业银行开展表外业务的时间不长，直到改革开放之后才真正成为商业银行的业务。随着金融市场化程度不断加深，商业银行的市场份额不断被其他非银行金融机构掠夺，加速拓展表外业务成为我国商业银行的必然选择。经过40年的发展，已经逐步缩小与西方国家商业银行表外业务经营差距，得到长足发展。开展表外业务的必要性不容怀疑，但是表外业务的风险也同样值得重视。金融危机之后，商业银行对流动性风险的重视程度加深，巴塞尔协议III提出流动性覆盖率（LC

5、R）和净稳定资金比率（NSFR）两个流动性风险指标就是很好的证明。此外，信用风险作为商业银行最根本，影响程度最深，涉及范围最广的风险，同样需要重视。而且信用风险也是构成表外业务风险的最大敞口。此外，有研究发现，商业银行信用风险可以影响其流动性风险，出现风险内部传递。故研究表外业务信用风险对银行流动性风险的传递效果也十分重要。表外业务是否存在流动性风险，哪项表外业务流动性风险暴露更大，表外业务是否会通过信用风险影响流动性风险，这些问题都值得讨论。本文通过理论研究和实证分析的方法，对上述问题进行验证。利用多层线性模型解决嵌套效应的优势，基于2009年到2016年16家上市银行年

6、度微观数据，检验表外业务与商业银行流动性风险的关系，其中表外业务分为金融衍生工具、银行承兑汇票、银行保函、信用证、贷款承诺和委托贷款六项。研究结果表明：表外业务与流动性风险存在直接及间接的关系，其中金融衍生工具、银行承兑汇票、贷款承诺和委托贷款与流动性风险显著正相关，银行保函与流动性风险显著负相关，信用证结果不显著。由此说明缺乏信息披露的表外业务存在流动性风险敞口。最后，建议1我国上市银行表外业务流动性风险研究商业银行自身对表外业务加强监管和防范，预防信用风险的出现并在出现之后及时处理；同时建议政府监管部门完善社会增信系统建设，要求商业银行提高透明度和业务准入标准。关键词：

7、表外业务；信用风险；流动性风险；多层线性模型2山西财经大学硕士学位论文AbstractTheoff-balancesheetbusinesshasbeenincommercialbanksforthefirsttimeinahundredyears.Bythe1980s,withtheintegrationoffinancialmarketsandtheaccelerationofsecuritization,innovativefinancialproductsintheinternationalfinancia