基于情境效应的银行理财产品开发策略

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1、国内图书分类号：F832．2国际图书分类号：西南交通大学研究生学位论文密级：公开基于情境效应的银行理财产品开发策略年级姓名申请学位级别专业指导老师2010级张一管理学硕士学位企业管理黄登仕教授二零一三年三月二十七日ClassifiedIndex：F832．2U．D．C：SouthwestJiaotongUniversityMasterDegreeThesisDEVELOPMENTSTRATEGYOFCOMMERICIALBANKSFn寸ANCIALPRODUCTSBASEDONCONTEXTEFFECTGradde：Candid

2、ate：AcademicDegreeAppliedfor：Speciality：Supervisor：2010ZhangYiMasterDegreeBusinessManagementHuangDengshiMar．27，2013西南交通大学曲南父遗大字学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学

3、位论文。本学位论文属于1．保密口，在年解密后适用本授权书；2．不保密日／使用本授权书。(请在以上方框内打“4")学位论文作者签名缘一日期：则．¨7指导老师签日期嘲莎≯夕西南交通大学硕士学位论文主要工作(贡献)声明本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下：(1)通过对实验收集到的数据进行分析，本文发现投资者在购买银行理财产品的决策中，在理财产品收益率较低的情况下，投资者更倾向于冒险，没有出现吸引效应：在收益率较高的情况下，投资者会变得更稳健，吸引效应会出现，投资者会更偏好于有诱引产品衬托的理财产品。(2)通过对实验收集到的数据进行

4、分析，本文发现投资者在购买银行理财产品的决策中，在理财产品收益率较低的情况下，投资者呈现出风险追逐的倾向，没有出现幻影效应；在收益率较高的情况下，投资者会变得更稳健，幻影效应出现，当幻影产品不能被选择时，投资者会偏好于选择与幻影产品更为相似的理财产品来作为替代。本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明。本人完全了解违反上述声明所引起的一切法律责任将由本人承

5、担。学位论文作者签名：旋一一日期嗍曩礼7西南交通大学硕士研究生学位论文第1页摘要随着近年来国内物价水平不断上涨，人民币的购买力不断下降，同时理财观念不断深化，很多居民开始意识到投资理财的重要性。在众多投资产品中，商业银行理财产品以其风险小、收益稳定等特点受到了很多普通投资者的青睐。尽管由国内商业银行推出的众多银行理财产品近年来在我国得到了很快的发展，但是因为起步比较晚，相对于国外的大银行的理财产品来说，差距仍然较大，尤其是产品的同质性问题。以我国目前的金融发展水平，理财产品的同质性问题还无法根治，在这种情况下，找到一种较为新颖的

6、理财产品开发模式就显得非常的重要。针对这样的现状，本文以行为决策理论为基础，从人们决策行为的角度出发，结合折衷效应、吸引效应和幻影效应这三个情境效应，研究投资者的决策行为，以及情境效应对投资者偏好和决策的影响。在研究中，本文首先根据类似的研究选择了理财产品的收益和风险两个属性来设计实验，然后通过在实验室进行决策实验来收集相关数据，最后对收集到的数据进行非参数检验，得到了研究结论，并对结论进行了归纳和总结。研究的结论表明，吸引效应和幻影效应能够对投资者的决策行为产生影响，投资者在购买银行理财产品的决策中，当产品收益率较高的时候，吸

7、引效应会影响投资者的决策，投资者会更偏好于有诱引产品衬托的理财产品；投资者在购买银行理财产品的决策中，当产品的收益率较高的时候，幻影效应会影响投资者的决策，当幻影产品不能被选择时，投资者会偏好于选择与幻影产品更为相似的理财产品来作为替代。而折衷效应对投资者决策行为的影响在本次研究中没有得到验证。最后，笔者根据研究的结论为银行理财产品的开发提出了四点建议，希望这些建议能够为银行开发理财产品提供新的思路和方法，丰富银行理财产品的组合和类型，从而促进银行理财产品的发展。关键词：情境效应银行理财产品开发西南交通大学硕士研究生学位论文第1

8、I页AbstractFortheseyears，wimthecontinuousuprisingofdomesticpricelevelanddescendingofRMB’Spurchasingpower,aswell邪thefurtheranceofpeop