我国上市公司自愿披露内部控制自我评估报告的动因分析

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1、我国上市公司自愿披露内部控制自我评估报告的动因分析——基于沪深两市上市公司的经验研究鲁昱（浙江工商大学310018）摘要：管理层对内部控制的自我评价能够释放企业内部控制有效性的信息，有助于企业外部利益相关者的决策。本文利用沪深两市上市公司在《内部控制指引》颁布前后的2006和2007年年度报告中自愿披露内部控制信息相关数据，对其中披露内部控制自我评估报告的情况进行统计，对企业披露内部控制自我评估报告的原因进行理论分析和实证经验。Abstract：Management'sself-assessmentofinternalcontrolcanreleasetheinformationoftheef

2、fectivenessofinternalcontrol,whichishelpfultothedecisionofstakeholdersoutsidecompany.ThispaperusethedatasrelatedtointernalcontroloftheShanghaiandShenzhenstockexchangeofthecompaniesbeforeandafterthe"InternalControlGuidelines"enactmentoftheannualreportfor2006and2007voluntarydisclosureofinternalcontrol

3、informationinthedata,关键词：内部控制自我评价自愿披露一、引言内部控制是现代企业极为重要的一项内部治理机制，担负着纠错防弊、保障组织健康发展的重要职能。内部控制自古有之，但是随着现代公司制度的和组织结构的复杂化，其重要性日益凸显。近年来，随着国内外一系列公司舞弊事件的发生，如何建立有效地内部控制制度受到各国监管结构的高度重视。内部控制及内部控制信息披露是近年来的研究热点。安然、世通等一系列财务舞弊和会计造假案件的发生，充分暴露了上市公司关键人物凌驾于内部控制之上、内部控制信息披露徒具形式等问题。为此，2002年，美国颁布萨班斯法案，要求企业管理层对公司财务报告相关的内部控制

4、体系做出有效地评估，并聘请审计师对内控报告出具审计意见。它力图通过强制性信息披露，使内部控制置于公众监督之下。之后，日本等其他国家和地区的证券市场也纷纷建立了与内部控制有关的披露制度。2006年，上海证券交易所发布《内部控制指引》，要求上市公司董事会在年度报告披露的同时披露相关的内部控制信息，并且鼓励有条件的上市公司单独出具内部控制自我评估报告，同时披露会计师事务所对内部控制自我评估报告的核实评价意见。深圳证劵交易所也于同年颁布针对上市公司的《内部控制指引》。2008年6月28日，我国财政部等五部门也发布《企业内部控制基本规范》，提出上市公司应当披露年度自我评价报告。虽然对于上市公司披露内部控

5、制自我评估报告是非强制性的，但是从2007年以来，沪深两市披露内部控制自我评估报告的公司数量明显增多，内控质量明显提高，关于这个问题的动因研究很有意义。根据我的检索，内部控制自我评估报告的文献鲜见。本文实证检验我国上市公司自愿披露内部控制自我评估报告的动因，从研究方法及内容上丰富了现有的内部控制研究，同时也扩展了自愿性信息披露的研究范畴。本文的内容安排如下：第二部分对自愿披露内控信息的动因进行经典文献回顾以及国内研究现状分析。第三部分为理论分析与提出研究假设。第四部分为研究设计，对研究样本的选择进行描述，提出研究模型。第五部分为自我评价。二、文献回顾1.自愿披露内部控制信息动因的相关文献自愿性

6、信息披露一直是国内外研究的热点，而对自愿披露决定因素的研究又是研究成果相对密集的领域。Bowman等（1975）采用ROE指标衡量公司财务业绩，研究发现ROE与自愿披露信息呈显著正相关。Fama等（1983）发现了独立董事对公司自愿信息披露的促进作用。Simon和Kar(2001)通过对香港上市公司的四个治理指标(董事会中独立董事比例、总经理董事长是否两职合一、是否存在稽查委员会、董事会中的家族成员比例)，来考察自愿性信息披露情况，发现存在稽查委员会的上市公司对公司自愿性信息披露具有显著正相关，家族成员构成与公司自愿性信息披露呈现负相关。Eng和Mak(2003)考察了在新加坡上市的158家上

7、市公司不同所有权结构和董事会构成对公司自愿性信息披露影响，研究显示公司治理程度与上市公司信息披露存在明显正向关系。AndrewJ．Leone(2007)对在年报中披露内部控制缺陷的公司进行了研究，发现内部控制信息披露的影响因素有组织结构复杂性、存在重要组织变化以及在内控系统方面的投资等特质，同时提供了一些相关证据。具体到内部控制领域，国外学者针对自愿性内部控制信息披露的研究集中在萨班斯——奥克斯利