中芯国际公司控制权争夺案例研究

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1、学校代号：10532学号：S1114W239密级：湖南大学MPAcc学位论文中芯国际公司控制权争夺案例研究CaseStudyResearchonCorporateControlCompetitionofSMICByTIANXuanB．M．(HunanUniVersity)20l1AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftherequirementsforthedegreeofMPAccintheGraduateSchoolofHunanUniversitySupervisorAssociateprofessorCHENMi

2、nApril，2013湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：／)疋p惶日期：w哆年f月乡9日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分

3、内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密吐(请在以上相应方框内打“、／”)作者躲P7逛导师签名日期：’沙I弓年，月弘日魄vc≥年5月扣日MPAcc学位论文摘要近年来，我国半导体产业发展迅速，但与国际先进水平相比还有较大差距。中芯国际集成电路制造有限公司作为我国半导体行业的代表企业，其经营和发展备受业内外人士瞩目。然而，2011年爆发的公司控制权争夺事件，将中芯国际推向了风口浪尖，其背后的公司控制权配置问题引起了业内外人士的广泛讨论。公司控制权是一种依附于公司

4、制度而产生的与经济利益相关的权利，而公司控制权配置是公司治理机制的核心与关键，如何合理的配置上市公司控制权是解决公司控制权争夺问题的根本途径之一。由于国外资本市场的发展较为成熟，国外学者对于公司控制权配置的研究起步较早，提出了制衡型股权结构、董事会治理等公司控制权治理机制。然而，由于我国资本市场和法律环境尚不完善，相关政策及规章制度的执行不到位，国外成熟的公司控制权治理机制在我国运行的效果并不理想。因此，对于我国特定宏观环境和特殊行业性质下的公司控制权合理配置的探索就显得尤为重要和迫切，具有较高的学术价值和现实意义。本文在借鉴公司控制权理论、委托代理理论、利益

5、相关者理论等主要相关理论和前人研究成果的基础上，以中芯国际集成电路制造有限公司控制权争夺这一事件为研究对象，运用规范分析方法、公司控制权相关度量方法等，针对中芯国际公司控制权配置现状深入剖析了中芯国际公司控制权争夺事件发生的本质原因，并得出了一些启示，旨在对公司控制权配置领域的研究进行补充，为公司治理的后续研究提供借鉴和参考意义。关键词：公司控制权争夺；公司控制权配置；公司治理Il中芯国际公司控制权争夺案例研究AbstractInrecentyears，China’Ssemiconductorindustryhasdevelopedrapidly,butsti

6、lllagsalotbehindtheinternationaladvancedlevel．AstherepresentativeofChina’Ssemiconductorindustryenterprise，SMIC’Smanagementanddevelopmentattractstremendousattentionfromtheindustryandthesocietyallthetime．Brokeoutin2011，however,thecorporatecontrolcompetitioneventspushedSMICtotheforefro

7、ntofpublicvoice．Especially,thecontrolallocationproblembehindtheeventscausedextensivediscussion．Attachedtothecorporatepolicy,corporatecontrolisakindofrightrelatedtotheeconomicinterests．Corporatecontrolconfigurationisthecoreandkeyofcorporategovernancemechanism．Therefore，reasonableconf

8、igurationofthecontr