存款准备金率对商业银行流动性调节效应的实证研究

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1、学校代码10125专业代码020204硕士学位论文题目存款准备金率对商业银行流动性调节效应的实证研究姓名韩乐专业金融学研究方向中央银行与宏观调控所属学院财政金融学院指导教师苑改霞二〇一五年三月九日UniversityCode10125MajorCode020204ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleTheAnalysisoftheModeratingEffectsthatthedepositreserveratehaveonCommercialBankLiquidityNameHanLeMajorFin

2、anceResearchOrientationTheCentralBankandTheMacroeconomicRegulationandControlSchoolFacultyofFinance＆BankingTutorYuanGaiXiaMarch9th，2015学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位

3、论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日山西财经大学硕士学位论文摘要2013年6月，我国商业银行发生了流动性紧缩现象，银行间隔夜拆借利率达到了6.43%的历史新高，钱荒事件的发生表明了我国银行流动性管理存在较大隐

4、患和弊端。2013年10月12日，中国银行业监督管理委员会公布了《商业银行流动性风险管理办法〈实行〉（征求意见稿）》，在流动性风险管理框架、流动性风险监管指标的选取、不同类型商业银行监管程度的差别等方面进行了调整。2013年7月20日中国人民银行取消了0.7倍的贷款利率下限，由金融机构自主确定贷款利率水平和利润水平，利率市场化加剧了银行间的竞争，银行流动性风险随之加大。流动性是商业银行的生命线，分析流动性的变化趋势和政策工具的实施效果，能够很好的掌握政策实施的时间和力度，更好的服务于微观和宏观经济的运行。存款准备金政策是解决流动问题最常用的货币政策工具。本文旨在探究存款准备金率的变动对流动性

5、的实施效果，通过分析进一步完善准备金制度。主要采用文献借鉴、理论分析和实证分析的方法。对存款准备金政策进行了一般分析以及在我国的应用实践，剖析存款准备金率通过超额准备金的变动和对基础货币的影响来影响流动性，超额准备金可以改变银行的贷款规模，货币乘数可以改变货币供应量大小。运用时间序列模型对商业银行整体的流动性进行平稳性检验，格兰杰因果检验，建立脉冲响应函数，对不同性质的商业银行用面板数据进行实证分析。通过实证分析得出存款准备金率是商业银行流动性变化的原因,二者存在长期稳定的协整关系。同时存款准备金率的作用存在一定的时滞，由脉冲响应函数得出，政策存在四个月的时滞。不同性质的商业银行对政策的反映

6、不一，中小型商业银行反映较为敏感。针对分析结果提出一些政策建议，比如优化差别存款准备金率制度、加强自身流动性和资产负债管理、加快经济金融环境建设、配合其他货币政策工具的使用。本文的创新点在于分别对整个银行体系的流动性和大型商业银行与中小型商业银行进行实证分析，采用贷存比表示流动性，共同采用时间序列和面板数据，更加全面系统的研究了存款准备金率的调节效应。关键词：存款准备金政策,法定存款准备金率，商业银行流动性，贷存比1山西财经大学硕士学位论文ABSTRACTInJuneof2013,therewastheoccurrenceofliquiditysqueezeinChinesecommerci

7、albanks.Andtheovernightlendingratereachedhistrionicheightsof6.43%amongbanks.MoneyshortageeventshowedthatthereweregreatdangersanddrawbacksinbankliquiditymanagementinChina.On12thofOctober,2013,ChinaBankingReg