利率市场化的挑战与商业银行的对策

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1、对外经济贸易大学硕士学位论文利率市场化的挑战与商业银行的对策姓名：孙菲申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：刘园20030901同等学力硕上学位论文刘园教授指导四、大力推进金融创新五、建立风险监控机制六、构件合理科学的定价体系论文提要：引言利率对商业银行而言，无疑是最重要的经济变量之一，利率的变动不仅大大影响商业银行赖以生存的宏观经济、金融环境，起着牵一发而动全身的作用；利率更是直接影响商业银行的业务结构、风险水平、盈利状况。利率是资金的价格，是对资金进行配置的杠杆，发挥市场在资源配置中的基础作用

2、，前提是价格杠杆必须是市场作用的结果，改革开放20多年来，我国市场经济体制改革不断深化，百分之九十以上的价格实现了市场化，但是利率总体上还受到相当严格的管制，这无疑大大限制了市场在要素市场上配置资源的重要作用。应该说，利率市场化的尝试从若干年前就开始了。党的十六大提出要在更大程度上发挥市场在资源配置中的基础性作用，健全统一、开放、竞争、有序的现代市场体系，这是我国市场建设的基本目标和方向，也是经济体制改革的主要任务。只有更好地发挥市场的作用，才能建立起有利于先进生产力发展的经济体制和运行机制，充分调

3、动各类市场主体的积极性和创造力，保证社会主义制度充满生机和活力。由此，十六大提出稳步推进利率市场化改革，优化金融资产配置，加强金融监管，防范和化解金融风险，使金融更好地为经济社会发展服务。中国加入WTO，十六大的召开昭示利率市场化改革面l临着加速拓展乃至实现突破性进展的历史契机。按照十六大的精神，利率市场化改革的长远目标是建立由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融配置资源中发挥主导作用。改革的基本原则是争取处理好利率市场改革与

4、金融市场稳定和金融业健康发展的关系，正确处理好本、外币利率政策的协调关系，逐步淡化利率政策承担的财政职能。改革的总体思路是先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。从步骤上，进⋯步提高外币、同业拆借、证券回购利率市场化水平，扩人本币贷款利率浮动幅度，先在农村进行存款利率浮动试点。这意味着利率市场化水平将达到前所未有的新高度。这一变化对商业银行的加速转型产生多方面的深孙菲第3贞同等学力硕士学位论文刘同教授指导远影响，对其经营管理形成直接的挑战和冲击。银行体系是中国金融体系的核心，具有

5、举足轻重的地位。商业银行在利率市场化改革大潮冲击下，到底受到怎样的影响，该如何应对，这课题不仅有着的一定理论意义，更有很强的实践意义，理论界和实务界对此都进行过较多的的研究和探讨。本文试图从银行角度在系统阐述利率市场化相关理论、回顾其他国家利率市场化过程与经验的基础上，总结我国商业银行利率风险的形势和特点，侧重探究利率市场化的深入发展对我国商业银行的深刻影响。总体而言，在我国加入WTO，五年内开放金融市场的背景下，利率市场化步伐的加快进一步将我国商业银行推向市场，使银行业逐步成为高度竞争性的行业，加

6、速我国银行业的成熟与国际银行业接轨。其影响主要体现在着眼于中长期的整体和着眼于短期的局部两方面：首先，从整体上讲，商业银行竞争压力和生存困难前所未有增大，其原因在于：我国经济从计划经济体制下的短缺经济、卖方经济彻底转为买方经济，从供给推动型转为需求拉动型，市场开放，价格加速放开，必然带来激烈的竞争，中国的商业银行观念、体制、业务、资产质量、资本实力方面差距很大，为了在不进则退，优胜劣汰的竞争中求得生存、发展，乃至重整民族银行业的雄风，我国商业银行不得不作出深刻调整，深化各项改革；其次，从局部看，随着

7、利率风险的日益增大，建立、完善以利率风险为核心的市场风险管理体制的要求日益迫切。对于利率市场化的挑战，过去的研究多侧重于探讨强化利率风险管理方面，在研究利率市场化对商业银行经营管理全局影响方面尚不充分，据此，本文全面论述利率市场化的影响基础上，从经营理念、经营方式、治理结构、业务体系等方面重点探讨了利率市场化对商业银行整体的冲击，揭示利率市场化的深入攻坚也取决于商业银行改革深化，两者既互相制约，又互相促进的互动机制，探讨应对利率市场化的综合措施，详细介绍银行利率风险防范的技术与金融工具等实务问题，以

8、丰富对利率市场化问题的研究。孙菲第4页同等学力硕上学位论文刘崮教授指导第一章利率市场化的理论与实践第一节利率市场化的含义与内容一、利率市场化的含义利率市场化，即是货币管理当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主地决定利率，其核心内容是利率形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理等的市场化。对利率市场化的理解有两种：一是从市场角度。利率市场化是指政府完全或部分放弃对利率的直接管制，利率由市场上资金的供求关系决定，按价值规律自发调节。二是从制度角度。