十二五期间国有控股上市企业股权激励问题研究

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1、首都经济贸易大学硕士学位论文THESlS0FMASTERDEGREE论文题目：“十二五"期间国有控股上市企业股权激励问题研究学号：至至Q!QQ量Q至璺Z独创性声明JYIlllJ12IIIIJII刿flIii5frl8Illlll4llJll9IIJ本人郑重声明：今所呈交的《“十二五”期间国有控股上市企业股权激励问题研究》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构

2、的学位或证书所使用过的材料。作者签名：亟塑关于论文使用授权的说明本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。(保密的论文在解密后应遵守此规定)作者签名：疆导师签名：牡日期：丛年垦月乌日首都经济贸易大学硕士学位论文“十二五”期问国有控股上市企业股权激励问题研究摘要西方和中方学者对于激励理论、人力资本理论、产权理论、委托代理理论、现代企业管理理论等方面的研究均

3、证明，对企业高管实施股权激励，使高管成为企业的“股东”，是解决企业高管目标短期问题、激励高管的有效方式。我国国有企业探索高管股权激励也有10余年的历程，发展的现状如何，影响股权激励实施的因素有哪些，这些因素给股权激励实施带来了哪些问题，以及未来解决途径是什么，都是本研究所关注的问题。本研究采用文献研究法和案例分析法，对国有控股上市公司股权激励问题进行了研究。首先分析了股权激励运作的原理和所需的条件，随后分析了国有控股上市企业在股权激励实施方面的发展历程和现状，根据现状所体现的问题分析宏观、微观层面因素对现状的影响

4、，并通过两个股权激励案例说明企业在股权激励实践中的问题；最后对现存问题提出未来发展与改善的建议。改革开放以来，虽然我国政府坚定推进国有企业改革，发展资本市场，但是产生于计划经济体制和全民所有制下的现代企业制度与股票市场并没有完美的实现欧美国家股权激励的效果。从宏观层面来看，政策法规的系统性、资本市场的机制仍需进行改革和调整，而微观层面，公司治理结构、能够起到有效激励目的的绩效考核体系的设计也都是政府在未来推进国有控股上市公司股权激励实施中需要注意的问题。主题词：国有控股上市企业股权激励首都经济贸易大学硕士学位论文

5、“十二五”期间国有控股上市企业股权激励问题研究AbstractAccordingtotheprincipal—agenttheory,incentivetheory,humancapitaltheory,propertyrightstheory,andthemodernenterprisemanagementtheorythroughwesternandChinesescholars，it'sbeenprovedthatimplementequityincentivetocorporateexecutives，t

6、omakethembecametheshareholdersofthecompany，istheeffectivewaytomotivateexecutives．Wepassedmorethantenyearsonthewaytosearchtheequityincentive．Thisarticlefocusesonthedevelopmentofequityincentive，thefactorsthataffectequityincentive，theproblemsthatitbrings，andthes

7、olutioninthefuture．Thispaperstudiestheequityincentiveproblemsinstate—ownedenterpriseswithIiteratureandcaseanalysis．FirStofall，thepaperanalysestheoperationprinciplesofequityincentiveandthenecessaryconditionsforit，thentakearesearchforthedevelopmentandcurrentsit

8、uationofequityincentiveinstate·ownedenterprises．Afterthat，weanalysisthestatusviamacroandmicroIeveIaccordingtotheexistissues．Meanwhile，wetaketwoexamplestodeclaretheproblemsthatexistintheim