利率市场化条件下价格竞争对商业银行风险承担的影响研究

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1、学校代码10530      学号201330020145分类号F016密级硕士学位论文利率市场化条件下价格竞争对商业银行风险承担的影响研究学位申请人方璇指导教师邹薇教授学院名称商学院学科专业金融学研究方向商业银行风险管理二零一六年五月三十日Researchontheimpactofpricecompetitionontherisk-takingbehaviorofcommercialbankundertheconditionofinterestrateliberalizationCandidateXuanFangSupervisorProfessorWeiZo

2、uCollegeBusinessSchoolProgramFinanceSpecializationRiskManagementofCommercialBanksDegreeMasterUniversityXiangtanUniversityDateMay,30th,2016摘要回顾近百年全球金融发展史，各发达市场经济体都曾掀起过一阵利率市场化改革浪潮。利率市场化改革能够给予了商业银行利率自主定价权，使其可以根据自身的经营状况自主调节存贷款利率，这优化了金融资源的配置，促进了实体经济的良好发展。中国人民银行在2013年7月20日宣布全面放开贷款利率管制，2015

3、年10月24日，宣布取消商业银行等金融机构的存款利率浮动上限，这标志着中国银行业利率管制时代的基本终结。利率市场化改革给予了我国商业银行更大的存贷款利率自主定价权，使得我国金融脱媒加速、客户的议价能力和选择性增强，加剧了以利润最大化为经营目标的商业银行间对资源的争夺，价格竞争成为资源争夺的主要手段。而这一竞争方式的加剧又会影响商业银行的风险承担行为，进而对我国商业银行经营的稳定性造成不确定性的影响。为了更好的理解我国在利率市场化的大背景下这一竞争格局与商业银行风险承担行为之间的关系，本文以风险转移效应理论、利润边际效应理论、风险承担渠道理论和古诺尔不完全竞争模型

4、理论为基础，通过对存贷款价格竞争对商业银行风险承担的影响机制的分析，为实证研究的的进行提供了可行性。考虑到商业银行经营业务的特殊性，采用不良贷款率作为其信贷风险承担的代理变量，又考虑商业银行作为企业的一般性，选取Z‐score作为银行整体经营风险承担的代理变量，两者一起运用从而更全面的度量商业银行的风险承担行为。因为存款和贷款占据了我国银行业务的绝大部分，对存款价格竞争和贷款价格竞争的测算基本上可以代表商业银行价格竞争的整体水平，所以本文分别计算存款市场和贷款市场的Lerner指数来衡量存贷市场的价格竞争程度，选取2008‐2015年16家上市银行的非平衡面板季

5、度数据，运用似不相关回归方法，实证检验存贷款市场价格竞争对信贷风险行为和经营风险行为的影响，得出结论：存款市场的价格竞争与商业银行信贷风险承担行为间呈倒U形相关，与商业银行整体经营风险承担行为负向相关；贷款市场上的价格竞争与商业银行的信贷风险承担行为呈正U形相关，与整体经营风险承担行为正向相关。并依据结论提出相关政策建议。关键字：利率市场化；价格竞争；商业银行风险承担IAbstractTracingthehistoryofglobalfinancialnearlyacentury,thedevelopedmarketeconomieshavesetoffawav

6、eofmarket-orientedinterestratereform.Market-basedreformofinterestratescangivethecommercialbankindependentpricingpowerofinterestrate,what’smore,makeitregulatethelendinganddepositratesaccordingtotheoperatingconditionsofitselfindependently.Theoptimizationoffinancialresourceconfiguration

7、promotedthedevelopmentoftherealeconomy.Thepeople'sbankofChinaannouncedtoopenlendingratecontrolcomprehensiveonJuly20,2013,announcingtocancelthedepositratefloatingceilingofcommercialBanksandotherfinancialinstitutionsonOctober24,2015,whichmarkstheendofbankinginterestratecontronledinChin

8、a.Market-ori