利率市场化对商业银行风险承担的影响研究

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1、硕士学位论文利率市场化对商业银行风险承担的影响研究培养单位：金融学院专业名称：金融学作者姓名：王舒敏指导教师：王曼怡教授ResearchontheImpactofInterestRateLiberalizationontheRiskTakingofCommercialBanksCandidate：WangShuminSupervisor：Prof.WangManyiCapitalUniversityofEconomicsandBusiness,Beijing,China独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在指导教师指导下独立进行研究工作所取得的成果，论文中有

2、关资料和数据是实事求是的。尽我所知，除文中已经加以标注和致谢外，本论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或学历证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对研究所做的任何贡献均已在论文中作出了明确的说明。若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。学位论文作者签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本人完全同意首都经济贸易大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借

3、阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。保密学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者签名：日期：年月日指导教师签名：日期：年月日摘要金融自由化理论提出后很多国家相继开始实施金融改革，其中利率市场化是金融自由化的重要内容。利率是资金的价格，市场化的利率能够引导资金流向最有效的部门。随着金融市场和金融政策的逐渐成熟，我国也加入了利率市场化的国际趋势，1996年同业拆借利率的放开标志着我国利率市场化改革开启。2015年10月央行宣布全面放开人民币存款利率管制，标志着利率市场化改革基本完成。利率管制放开使得

4、商业银行获得更为自主的定价权利，促进了商业银行的有效竞争，资金的配置效率得到极大提高。但是利率市场化背景下商业银行需要应对利差缩小、利率波动、同业竞争加剧等问题，而银行业的系统性风险可能引发金融风险甚至经济危机。面对经营环境的改变，商业银行必须调整其风险承担行为。因此本文旨在从理论和实证方面研究利率市场化下商业银行的风险情况，并为银行风险规避和相关政策完善提出针对性的对策建议。本文在阐述了利率市场化进程及风险承担相关影响因素的基础上，从理论分析和实证研究两个方面讨论了利率市场化对风险承担的影响。首先从理论和模型两个方面分析了利率市场化对风险承担的影响机理。然后结合

5、前面对利率市场化进程的梳理构建了利率市场化指标体系，结合层次分析法合成1996年至2016年利率市场化指数作为本文的关键解释变量。选取包括国有银行、股份制银行以及城商行的30家商业银行为样本，通过系统矩估计方法对构建的动态面板模型进行回归分析。研究表明，贷款利率市场化使得银行风险水平降低，存款利率市场化使得银行风险水平上升，总体来看呈现先下降后上升的趋势；银行风险整体与其资产规模、资产净利率负相关，与经济增长负相关而与货币政策正相关。最后，本文从银行和监管机构视角分别提出利率市场化背景下风险应对政策。关键词：利率市场化；风险承担；动态面板模型；系统矩估计IAbst

6、ractWiththetheoryoffinancialliberalizationbeingproposed,manycountriesbeginfinancialreform.Interestrateliberalizationistheimportantcontentofthereformofthefinancialliberalization.Interestrateisthepriceoffund,itsliberalizedcanleadsourcetothemosteffectivesector.Withthefinancialmarketandpo

7、licygraduallyimproved,Chinaalsoenterintotheinternationaltrendofinterestratereform,.Theliberalizationoftheinterbanklendingratein1996markedthebeginningoftheinterestrateliberalizationreform.InOctober2015,theCentralBankannouncedthepolicythatliberalizedRMBdepositinterestrateregulates,which

8、marke