浅议现金流量在企业财务管理中作用

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1、浅议现金流量在企业财务管理中作用摘要：本文结合现金流量的概念、使用领域、运用特点等着重探讨了它在企业财务管理中作用与功能。关键词：企业；现金流量；财务管理中图分类号：F275文献标识码：A文章编号:1001-828X(2012)12-0-01现金的流动与运用情况是企业的一项重要财务信息，正确、透彻地理解现金流量的作用及其所体现出的财务指向能帮助企业有效避免财务决策上的失误，进一步促进企业的健康发展与平衡运营。正是基于此，研究现金流量对企业财务管理的影响方式与范畴就显得特别有意义了。一、现金流量的基本涵义与运用范畴(一)现金流量的概念与常规的会计定义所规定的类似，在本文中所谈及的现金流量中，''

2、现金”的概念主要包含三个要素，即库存现金、可支配存款及现金等价物。而现金流量指的则是企业某一时期这三类要素的总的进出量。一般情况下，现金流量的反映形式为现金流量表，它在一定程度上体现出企业的财务现状。从来源上来说，现金流量的产生可以来自三个方面，分别为企业的经营、投资及筹资活动。依照我国《企业准则》要求规范编制的优质现金流量表，可以有效地反映出企业在各种经济活动中的现金吞吐情况与相关细节，进一步提高企业财务信息的总体质量。（二）现金流量的运用范畴作为财务决策的关键性依据之一，现金流量的最重要意义自然表现在它对于企业财务决策的影响力上。能过对现金流量表进行分析，企业决策层可以清楚地了解到企业现金

3、的来源去向与运用细节，继而而这些因素判断出企业的偿债、支付股利及创新能力。此外，现金流量表的也关系到企业净利润的评估计算，但值得注意的是，现金流量表方面的乐观不能完全代表企业在财务状况上的优势，甚至某些情况下这两者的指向可以截然相反。故而虽然现金流量表有一定的财务参考价值，但企业方面的审视自身财务现状时必须要结合多种财务信息，以综合的视角，从整体上对它们进行把握。（三）现金流量的分析1•经营活动。通常，企业从经营活动中获得的现金流量多，在净利润中的所占比例高，则表明企业的产品销售环节进展顺利，企业正处于资金链条顺畅时期。在这段期间内，企业发展势态乐观，资金回笼能力较强，成本费用走低，由生产经济

4、活动产生的财务压力相对较小。故而一般企业由经营活动引发的现金流量越多，企业本身的财务压力就越小，发展前景也越好，这一指标的指向作用具有一般性。但是，介于诸如商业信用等其它存在因素的影响，企业的实际获利在很大程度上还必须依赖于企业的收现能力，在收现能力不佳的情况下，同样难以保证现金的日常周转与企业的正常运营。2•投资活动。企业的投资活动同样可以引起现金的流入与流出，反过来，企业于投资活动中现金吞吐信息同样可以反映出这项活动自身的进展与成效。通常来说，投资活动代表的是企业对自身业务的拓宽，有成效的投资活动可以在一定程度上体现出企业的未来发展前景与盈利能力。故而如果企业在投资活动中表现出大量的现金吞

5、吐则表现其正在大力发展投资项目。但特别需要留意的是，一项投资活动是否成功，不能以其短时间内的现金流入与流出情况来进行判定，且某些特定情况下，如部分由股利、利润等事项造成的现金流入必须要以企业的实际所得为准。3.筹资活动。如果企业存在由筹资活动引起的现金流量大规模增长的情况，则大致可以说明两种情况，即企业正在拓宽自身规模需要更多的资金支持，或者企业在维护现有经营项目的过程中发生了资金困难，这两者都有同样有可能造成现现金流量在筹资活动中的加大。通常，企业的财务压力会随着其自身在筹资活动中发生的现金净流量的增长而加大，这种危险的财务信号应当马上得到企业方面的高度重视。4•现金流量构成分析。由于企业的

6、多种经济活动均可以引起流量的变动，故而非常有必要对企业的日常现金流量进行成分分析，从数量、方向以及其它细节等方面对其进行探讨以进一步理清企业整体的现金流量情况并从财务管理的角度对这些信息加以利用。具体来说，则主要要从企业的经营、投资及筹资这几项活动对企业的现金流量层进行划分、归类与统计。二、现金流量的风险预测功能（一）投资风险投资活动本身都存在着一定的风险，失误的投资决策很有可能会能企业带来巨大的经济损失与财务压力，所以对企业的投资项目进行科学的风险评估是极为必要而重要的。企业的现金流量信息就具备一定的投资风险评估作用。具体到操作的话，有两大方面，首先是静态评估，也就是用投资项目的原始投资额与

7、现金净流量的比值与期待的回收期进行对比，若前者较小，则说明投资项目风险较小，相反则较大;其次是动态评估，也就是以资金成本为折现率对现金流量展开折现，在现金净流量高过0以及现值高过1的情况下表明对应的投资项目可行性较高，否则较低。（二）资信风险这里的资信风险主要是围绕企业的筹资活动展开讨论的，介于并非所有的筹资活动所筹集的资金投入到企业运营中都能够取得积极回报，故而筹资活动中也存在着一定的风险，并且