新准则实施会计信息质量的实证研究——来自a股上市公司的经验证据

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1、中国第七届实证会计国际研讨会·西南交通大学新准则实施会计信息质量的实证研究——来自A股上市公司的经验证据谭洪涛1，蔡春2(1．西南财经大学会计学院，四川成都610074；2．西南财经大学科研处，四川成都610074)摘要：本文从准则对盈余管理的抑制、巨额亏损确认的及时性和价值相关性三个方面比较了财政部2006年2月15日颁布的新企业会计准则2006—200．7年实施前后的会计质量。研究发现，新准则实施后，我国上市公司的会计质量在收益平滑限制、巨额亏损确认及时性、价值相关性方面有了显著提高。而特殊目的盈余管理与实施前并没有显著差别，但与新准则同向变化。新准则会计质量的提高明显地体现在

2、对巨额亏损的确认上和价值相关性上。资产负债表的信息价值相关性得到了明显的提高．以公允价值和资产负债表观为重要特征的新准则在实施一年后达到了目的。公允价值的系统引入确实有助与提供价值更相关的信息、更及时地确认损失。经验证据还表明，与世界平均水平相比，新准则实施前后，我国的盈余管理水平都高于世界平均水平，巨额亏损确认的及时性低于世界平均水平。实施新准则后，价格相关性略高于世界平均水平，但改善程度明显高于世界平均水平；“好消息”和“坏消息”股票回报对盈余的解释力的改善程度则低于世界平均水平．关键词：新准则；会计质量；盈余管理；损失确认及时性；价值相关性一、引言高质量的企业会计准则是高质量

3、的会计信息的保证。2007年1月1日起在所有上市公司实施的新企业会计准则(以下称为新准则)现了与国际会计准则委员会提出的在全球建立一套在国际范围内可以接受的高质量的财务报告准则IFRS的国际趋同：国际会计准则委员会IASC及其继任者国际会计准则理事会IASB准则制定的过程中坚持原则导向(Principles—Based)，并且采取措施减少会计处理方法的可选择数，以及寻求更能反映公司经济状况和业绩的会计计量尺度和方法来确保IFRS是一套高质量的财务报告准则。BarthEta1．(2008)对21个国家的研究表明，按照国际会计准则产生的会计信息确实质量较高。但是，新准则的实施效果并非一

4、定比以往已经实施的准则(以下简称旧准)高。首先，有可能新准则本身的质量不一定比旧准则高。如限制公司管理层对会计处理方法的选择的处理固然可以限制管理层的机会主义行为，但也会由于契约的不完备性可能使得公司管理层不能采纳能更好地客观反映公司实际财务状况和经营业绩却被排除在准则之外的会计处理方法。其次，以原则为导向的准则的内在灵活性可能会因导致更多盈余管理机会的存在而降低会计质量。另外，会计质量除了会计准则，还会受到其他影响上市公司信息披露的因素的影响，这些因素有可能会影响高质量的会计准则生成高质量会计信息的努力。比如，准则实施过程的有效性等。形式上新准则达到了国际趋同，而且国际会计准则确

5、实质量较高，但是在我国的实施效果是否可以达到预期水平?比实施强是否具有更高的会计质量?具体地，本文将检验新准则实施后会计数字比实施前是否具有更少的盈余管理、更高的损失确认及时性以及更高的价值相关性。同时，鉴于新准则与国际会计准则IAS实现了趋同，两个准则体系产生出来的会计信息已具有可比性，本文也将检验结果与国际类似研究做一国际比较。二、文献综述国内外学者对会计准则的研究多从国际会计准则实施效果比较和实施环境约束条件两个方面进行研S3S中国第七届实证会计国际研讨会·西南交通大学究。(一)准则实施的会计质量比较研究由于欧盟从2005年接受国际会计准则的地区，所以会计准则的实施效果对比研

6、究在2005年后成为欧洲会计研究的热点之一。德国学者针对德国国内准则和国际会计准则的比较研究较多。但大部分研究都发现两者并无明显差别。VanTendelooandYanstraelen(2005)发现在盈余管理方面，德国国内的会计准则与国际会计准则并无不同。Daske(2006)研究表明，德国公司应用国际会计准并没有降低资本成本。(二)会计准则实施影响因素研究Bartheta1．(2008)认为，在单个国家研究中造成结论不一致的原因主要是公司准备采纳国际会计准则是一个渐进过程，即国内会计准则逐步想国际会计准则靠拢。HungandSubramanyam(2007)发现在国内会计准则向

7、国际会计准则转换的过程中，很少有诸如秘密储备(HiddenReserves)类似的与盈余管理相关的调整项目，而这些项目在德国的会计准则中比较普遍。Lang，RaedyandYetman(2003)在研究关于在美国股票交易所跨国上市的公司时印证了HungandSubramanyam(2007)的结论。他们发现了在美国股票交易所跨国上市的公司热衷于选择与美国会计准则最接近的国内会计准则报告会计数字以减少调整项目的数量。另外一个解释可能是发展中国家缺少实施国际会计准则的基础