股权结构、董事会特征与会计信息质量关系的实证研究——来自A股上市公司的经验证据

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1、20O9／05总第385期商业研究COMMERCIALRESEARCH文章编号：1001—148X(2009)05—0056—06殷；又结构、董事会特征与会计信息质量关系；『9实证研究——来自A股上市公司的经验证据杨向阳，王文平(1．淮阴工学院经济管理学院，江苏淮安223001；2．东南大学经济管理学院，江苏南京210096)摘要：选取2001—2005年期间被我国证券监督委员会公开处罚的财务报告舞弊的上市公司为研究样本，并选取了股权结构、董事会特征等方面的1O个指标，对公司治理结构与会计信息舞弊的关系进行实证研究。研究发现：独立董事比例、审计委员会的设置与会计舞弊显著负相

2、关，董事会规模、控制股东的性质、监事会规模与会计舞弊显著正相关。关键词：公司治理；财务报告舞弊；股权结构；董事会特征中图分类号：F276．6文献标识码：ATheEmpiricalResearchonRelationshipamongOwnershipStruture-CharacteristicoftheBoardofDirectorsandAccountingInformationFraudYANGXiang—yang，WANGWen—ping(1．SchoolofEconomicsandManagementIHuaiyinPolytechnicInstitute，Hua

3、ian，223001，China；2．SchoolofEconomicsandManagement，DongnanUniversity，ng210096，China)Abstract：Thispaperempiricallyresearchesintotherelationshipbetweencorporategovernanceandaccountinginforma-tionfraudbysamplingthecompaniesthatwerepenalizedbyChinaSecuritiesRegulatoryCommissionforfinancialstate

4、-mentfraudfrom2001to2005．Bychoosingtenindexesreflectingthecharacteristicsoftheboardofdirectors。ownemhipstructure。itfindsthattheproportionofindependentdirectorsandthebuildingofauditingcommissionalenegativelyre—latedtothefikehhodofaccountinginformationfraudwhilethesizeoftheboardofdirectors，t

5、hecharacterofcommandshareholder。thesizeofauditingcommissionarepositivelyrelatedtothehkelihoodofaccountinginformationflraud．Keywords：corporategovernance；accountinginformationfraud；ownershipstructure；characteristicsoftheboardofdirectOrs一、引言造商施乐公司虚增税前利润l5亿美元。随着市场经济的不断发展和金融市场的不断完据《上海证券报》统计，截止到

6、2005年12月善，投资者对公司会计信息披露质量的要求越来越1613，我国共有107家上市公司出现177起违规记高。无论是自愿性信息披露还是强制性信息披露，都录。而2003年、2004年同期分别为56起和111起，受到信息需求者的高度重视。从90年代初的深圳原2004年的违规记录比上年增长I倍，2005年在此基野到90年代末的琼民源、红光实业，再到银广夏事础上又剧增6成，统计显示的信息披露违规比例高达件、蓝田股份。同样，会计信息舞弊现象已成为国际52．5％。更值得注意的是，以我国监管的有效性来推问题。在美国，能源巨头安然公司超过了12亿美元断，实际情形要比有关部门查处的要严

7、重得多。如金的假账、美国第三大药品连锁店莱得艾德公司虚增税花股份，2005年11月突然爆出大股东占资6．02亿元前利润23亿美元、美国第二大长途电话公司世界通的大黑洞，如此重大的问题只被定义为信息披露“延信虚增税前利润38．52亿美元、全球最大的复印纸制误”、“限期整顿”，违规记录中根本找不到金花股份收稿日期：20o8—04一Ol作者简介：杨向阳(1973一)，男，江苏徐州人，淮阴工学院经济管理学院讲师，研究方向：财务会计、公司治理；王文平(1966一)，女，山东日照人，东南大学教授、博士生导师，研究方向：企业变革