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《人口老龄化,养老金市场发展与商业银行养老金业务策略》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。
1、摇摇2012年6月摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇理论学刊摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇Jun.2012第6期摇总第220期摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇TheoryJournal摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇摇No.6Ser.No.220人口老龄化、养老金市场发展与*商业银行养老金业务策略石摇莹,赵摇建(山东大学经济研究院,山东济南250100;招商银行博士后工作站,广东深圳518067)摇摇也摘摇要页国际经验证明,人口老龄化会产生巨大的养老金需求,这种需求足以改变整个经济系统的金融结构,产生以养老金产品为核心的生态金融系统。同时,老龄化压力也在推动养
2、老金制度的变革,养老金融安排由公共部门转向私有金融部门,给商业银行等金融机构创造了业务机会。我们以国际数据为经验,探索人口老龄化给中国金融市场带来的巨大商业金融需求,并从商业银行养老金经营策略角度入手,总结了商业银行参与养老金业务的现实意义和发展养老金业务的路径。摇摇也关键词页人口老龄化;养老金需求;商业银行养老金业务摇摇也中图分类号页F830.33;F840.6摇摇摇也文献标识码页A摇摇摇摇也文章编号页1002-3909(2012)06-0065-05[1](P10-12)摇摇人口老龄化已成为当今世界一个突出的社会问例冶。随着年龄的增长、退休时间的临近,题,引
3、起了国际社会的普遍关注。随着人口老龄化养老金的需求也就愈加强烈,从而使得人口年龄结进程的加快,养老也已成为我国面临的最重要的民构与养老金需求在宏观上呈正比变动关系。如果年生问题之一,养老金市场化正呈现加速趋势,商业银轻时期的养老金投资不足或者安排不当,那么就会行等金融机构也在积极寻找途径介入养老金这一新出现退休后老年生活质量急剧下降的问题。这种局的业务领域,企图在养老金体制转轨中获取制度变面正是上个世纪70年代西方欧美国家养老金制度迁带来的“制度红利冶。发生变革的根本原因,大部分国家都开始由靠现收一、人口老龄化带来的巨大商业养老金金融需现付的公共财政养老体制向基
4、金积累的私人养老体求:国际经验制变迁,也就是从依靠公共财政工具向依靠私人金人口老龄化是一个全球性问题。自上个世纪中融工具转变。这种转变导致的不仅仅是养老金金融叶开始,主要工业化国家率先进入人口老龄化通道,自身的转变,而是整个金融市场结构的变迁。其中日本于上个世纪80年代最先结束人口红利时对于商业金融机构来说,这种养老金“私有化冶代,进入一个人口抚养比不断上升的趋势中。随着无疑创造了巨大的商机。在养老金财政赤字的日益人口增长率的不断衰减,西方欧美国家的老年人口增大和公共养老金管理成本日益增长的情况下,政占比也迅速上升。对于政府来说,人口老龄化带来府会将越来越多的养
5、老金让渡给私有的养老金金融的首要问题便是养老金赤字压力下的养老金制度安市场,使得养老金安排机制开始由财政融资方式转排和变革问题。根据世界银行的建议,“一个最优变为自融资方式,养老金的管理运营由公共部门转的养老金安排实际上是社会保障、企业保障和个人变为私有商业部门。图1为美国自有养老金(au鄄与家庭保障的三支柱组合,而这个组合在不同的年tonomouspension,即非政府管理的养老金)的增长龄和不同的财富水平下应该存在着不同的比变化趋势,我们可以看到自1980年以来,美国的自*本文系中国博士后科学基金面上资助项目“中国养老金需求测算与商业银行养老金产品设计研究
6、冶(项目编号:20100480784)、中国博士后科学基金特别资助基金项目“中国养老金需求测算与养老金产品设计研究冶(项目编号:201104347)和山东大学2010年自主创新基金项目“土地产权制度与农村经济增长中的土地金融传导机制:我国农村土地金融模式研究冶(项目编号:IFW10058)的阶段性研究成果。65有养老金从占GDP的20%一路飞速增长,最高抵达这一切都为中国的养老金市场发展和商业银行的养1999年的85%。而同时期的英国、澳大利亚和日本老金运营策略提供了借鉴。等OECD国家的自有养老金的变化也表现出与美国表1摇几个典型国家的自有养老金积累情况基本相
7、同的变化趋势淤。这种变化趋势表现的制度1999年末2009年末国家%GDP%GDP十年间增长%涵义是:在人口老龄化压力下,现收现付制的公共养(十亿美元)(十亿美元)老模式已经不能满足社会的养老需求,养老金开始澳大利亚2716799693267.5277走向个人账户积累的“私有化之路冶。巴西701239222460加拿大6529612138486.04294法国7051786154.2857德国188941112118.617香港23148541269.5652爱尔兰495410243108.1633日本26305431526119.84791图1摇1980—20
8、08年美国自有养老金/G
