基于博弈视角的农村金融市场制度安排

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1、万方数据第24卷第115期2008年10月湖南财经高等专科学校学报JournalofHunanFinancialandEconomicCollege●，D厶24^『D．115Oct．2008基于博弈视角的农村金融市场制度安排李长健曹俊朱正权(华中农业大学文法学院，湖北武汉430070)【摘要】非合作博弈下，正规金融与非正规金融表现为负向互动的不公平纳什均衡；合作博弈下，二者则表现为正向互动的合作均衡。为推进我国农村金融市场的可持续发展，从博弈论的角度探讨正规金融与非正规金融关系的演化趋势。在运用博弈原

2、理和方法的基础上。给出双方的合作博弈的演化稳定策略，并在此基础上进行深入分析，提出我国正规金融与非正规金融共生发展的政策建议。以促进农村金融市场的和谐发展。【关键词】正规金融；非正规金融；博弈论；纳什均衡；金融和谐【中图分类号】17830．6【文献标识码】A【文章编号】1009—4148【2008)05—0020—04一、问题的提出：正规金融与非正规金融共生发展的经纬线当前，我国农村金融体系主要分为正规金融机构与非正规金融机构，其中正规金融机构包括中国农业银行、农村发展银行、农村信用合作社、农村商业银

3、行、邮政储蓄；非(准)正规金融机构包括农村合作基金会、私人借贷组织、乡镇银行、社区银行以及其他。现阶段，农村金融处在重要转折期，发展潜力巨大。如何建立健全适应“三农”特点的多层次、广覆盖、可持续的农村金融体系，并解决“三农”金融服务不足、竞争不充分等问题是农村金融改革发展面临的重大问题。学术界对非正规金融的研究由来已久，也对非正规金融与正规金融的合作发展提出了许多建议。早在1989年，世界银行的年度报告就提出，尽管非正规金融安排能满足非法人部门的需求，但在资金规模、长期性方面存在不足，需要政府采取措施

4、降低这些部门的费用和风险，使其有条件纳入正式金融机构之内，促进非正规金融业与正规金融业之间的联系。要求在法律环境改善的条件下，规范非正规金融业务，使其与正式金融机构相互协调，互相弥补业务与能力的缺陷，从而扩大金融服务的范围(世界银行，1989)。Seibel(1997)在研究正规金融与民间金融关系时指出，在所有金融机构都有效的情况下应当将正规金融与民间金融连接起来，促进两者的合作。Diagne(1999)也发现，正规信贷能获得的地方虽然一定程度上减少了非正规信贷，但却不能将其完全驱逐，从而得出正规金融

5、与民间金融是不完全替代关系的结论。既然正规金融与民间金融并非水火不容，那么如何实现两者的合作?Ghate(1992)提出了正规金融与民间金融的合作方式在于垂直联接，即民间金融先从正规金融取得贷款，然后再将其贷给农户的合作方式。不难看出，在这样的合作模式下，民间金融在正规金融与农户之间架起了一座桥梁，充当了中介人的角色。民间金融组织利用其信息优势，选择可以信赖的农户实施放贷，同时与正规金融的合作，又使其克服了规模小、资金少的不足，解决了正规金融机构面对中小借款者的信息不对称和道德风险问题，增加了贫困农户

6、信贷资金的可获得性，大大地简化了交易程序，降低了融资成本。事实证明，民间金融向农户、农业和中小企业提供持续的融资服务，对农村乃至整个社会的发展起了不可替代的作用。如果民间金融和正规金融实现合作，不但能够有效降低交易成本，提高服务质量。而且能够促进正规金融与民问金融的发展与提升。二、由非合作博弈到合作博弈：正规金融与非正规金融发展的理性分析博弈论主要分为非合作博弈和合作博弈两大理论领域。这两种博弈理论的区别主要在于所使用的一种基本假设的不同，亦即承诺的强制力不同，或者说博弈者之间能·收稿日期：2008—

7、03—24基金项目：山西省社会科学基金。和谐社会建设中重大经济法律制度研究”(项目编号：HX720107—077021)的阶段性成果作者简介：李长健(1965一)，男，湖南湘西人，华中农业大学教授，武汉大学法学博士生；曹俊(1984一)，男，湖北当阳人，华中农业大学硕士研究生万方数据否达成一个具有强制性约束力的协议。如果有，就是合作博弈；反之，就是非合作博弈。前者强调的是具有效率、公正和公平的团体理性；后者强调的是个人理性、个人最优决策。可以看出，在双方存在相互竞争的非合作博弈局势下，尽管可以在一定时

8、点达到一定策略优超的纳什均衡，但这种均衡在局中人支付函数中并非必然是帕累托最优，而且因竞争的起跑线不同，往往导致以正规金融机构的单赢为主的不公平的纳什均衡，合作博弈理论较之于非合作博弈理论更具有针对性和应用性。1、非合作博弈下正规金融与非正规金融的负向互动及其不公平的纳什均衡非合作博弈的特点是参与博弈的每一方都只为自己的个体利益打算，分散决策，相互竞争，其结果可能是有效率的，也可能是无效率的。纳什均衡是非合作博弈理论中的核心概念，其含义是博弈的理性结局是