宏达高科收购佰金修改的

《宏达高科收购佰金修改的》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、“宏达高科收购佰金”案例分析一、案例简介：宏达高科为更快发展公司的医疗器械产业，进一步延伸公司的产业链，从而增强公司持续盈利能力和竞争能力，为了更有利于公司的长远发展和中小股东的利益，于2011年10月27日与上海开兴医疗器械有限公司、自然人金玉祥先生签署了《股权转让协议》。公司以自有资金人民币9800万元的价格收购上海佰金医疗器械有限公司股东所持有佰金公司100%股权。其中以人民币9702万元收购上海开兴医疗器械有限公司所持有佰金公司99%股权；以人民币98万元收购金玉祥先生所持有佰金公司1%股

2、权。本次收购完成后，公司将持有佰金公司100%股权，佰金公司将成为公司的全资子公司。二、收购方简介1.收购前财务表现：宏达高科(曾用名“宏达经编(13.88,0.08,0.58%)”)于2007年8月上市，上市之初，公司以汽车内饰面料的生产为主。。　　然而，面对纺织行业人工成本、材料成本不断提高以及出口盈利不断降低的困境，公司2008年和2009年的主营业务收入持续下滑。这迫使公司不得不走上业务转型之路，2009年宏达经编推出定向增发购买资产的重组预案，2010年获得证监会有条件核准通过。　　通过

3、此次增发，宏达经编向深圳威尔德主要股东合计发行4400万股购买相关资产100%股权，交易价格总计3.59亿元。同年，宏达经编更名为宏达高科。　　资料显示，被收购方深圳威尔德主营业务为医用超声波诊断仪及配件的生产、销售，其销售毛利率高达57.6%。全年可为宏达高科贡献营业利润2642万元，占到上市公司产品利润总额的29%以上。　　在收购完成后，宏达高科2010年主营业务收入增长37%，净利润增长256.75%。在2011年上半年，公司营业收入较上年同期增长70.58%，利润总额同比增长100.56%

4、、归属于上市公司股东的净利润同比增长87.00%，威尔德医疗电子有限公司报告期内其B超产品业务占公司主营业务收入的比重为19.86%。2.融资状况：近年来，银行借款成为公司重要的融资渠道。银行借款以短期银行借款为主的财务结构将会影响公司经营的安全性，适时、适当地调整财务结构有利于公司稳健经营和实现可持续发展。公司拟利用本次发行的契机，适当调整流动资金的融资结构，以进一步控制财务风险，提高经营的安全性。通过本次非公开发行募集资金中的6，500万元用于补充公司流动资金，满足公司日常经营资金需求，可以优

5、化财务结构，减少财务费用，提高公司盈利水平和抗风险能力。3.目标企业选择：(1)行业分析我国医疗器械行业发展迅速，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段，在2000年至2009年10年间，中国医疗器械产业整体规模翻了近6倍，工业增加值在全国GDP中所占比重稳步上升。同时医疗器械行业两级分化趋势明显，一方面90%的企业是年收入不足1000万元的以生产技术含量较低产品为主的中小型企业，该领域准入门槛较低，与国外企业竞争力弱，国内竞争较激烈；另一方面，生产电子监护设备、超声诊断设备、心电生理设

6、备、X射线断层扫描设备、CT等拥有自主品牌的高技术含量产品且收入规模过亿的企业仅几十家。虽然我国医疗器械产业整体发展势头迅猛，但仍无法充分满足国内市场需求，大型高端医疗设备主要依赖进口，与世界医疗器械工业强国仍存在不小差距。(2)公司分析宏达高科在2010年完成对医疗器械类公司深圳威尔德的收购后，净利润持续高速增长。为扩大竞争力和企业持续发展，将目标锁定在比较有前景的上海佰金医疗器械有限公司，完成横向并购，借此完成对医疗器械产业的升级。　　三、被收购方简介上海佰金医疗器械有限公司成立于2009年8

7、月3日。由上海市工商行政管理局崇明分局批准设立，取得 310230000397200 号企业法人营业执照，法定代表人：金向阳。经营期限 20 年，注册资本 100 万元。1.股权转让流程2009 年 7 月 27 日出具的验资报告各股东出资比例分别为：投资方 出资方式 出资金额（万元） 实缴注册资本额（万元） 实缴比例 金玉祥 货币资金 90 90 90.00% 芦海斌 货币资金 10 10 10.00% 合计  100 100 100.00% 根据 2010 年 4 月 22 日股东会决议，佰金

8、公司新增注册资本 100 万元，由金玉祥货币出资 90 万元，芦海斌货币出资 10 万元，增资后注册资本为200 万元。增资后各股东出资比例分别为： 投资方 出资方式 出资金额（万元） 实缴注册资本额（万元） 实缴比例 金玉祥 货币资金 18018090.00% 芦海斌 货币资金 202010.00% 合计  200200100.00%  开兴公司于 2011 年 7 月 21 日成立，从事一类医疗器械设备销售，持有佰金公司 99%股权，其实际控制人为金向阳，由金向阳 100%控股