宏达髙科并购佰金公司案例分析

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1、宏达髙科并购佰金公司案例分析2?案例介绍2.1并购双方基本情况2.1.1宏达高科控股股份有限公司简介宏达高科控股股份有限公司在浙江海宁市许村镇，沪杭高铁，沪杭甬铁路以及沪杭、杭浦高速公路，320国道，01省道均穿境而过，交通便利。2007年8月在深圳证券交易所创业板上市，目前公司已初步形成以经编面料、医疗器械、贸易和产业投资为主的产业格局，是集生产、销售、科研于一体的国家高新技术企业，全国五一劳动奖章，全国模范劳动关系，和谐企业，荣誉企业获得者，宏达品牌获"驰名商标”和“中国名牌”称号。公司的全资子公司深圳威尔德医疗电子有限公司注册资金8330万元，位于深圳市坪山新区生物医药园区青兰

2、三路威尔的工业园，建筑面积5万多平方米，是专注于经营医用超声诊断仪、治疗仪的高新技术公司，是国内少数几家能够自主研发生产彩超的企业之一。公司已形成年产约20000台B超机的生产能力，建立实施了符合IS09001、IS013485标准的质量管理体系，取得了国家知识产权局颁发的专利三十几项，获得中国技术监督情报协会颁发的“国家监督检测质量十佳放心品牌称号”并且被授予“首届中国十大经典品牌。2.1.2上海但金医疗器械有限公司简介上海倍金医疗器械有限公司成立于2009年。由上海市工商行政管理局崇明分局批准设立，其法人代表：金向阳。经营期限20年，注册资本为100万元。公司具有专业的经营团队和

3、一流的服务理念，拥有多家国外知名医疗器械品牌的国内代理权。公司主要代理的主要品牌：1)PHILIPS医疗部的全线产品CT、核磁、DSA、DR.超声、监护等；2)美国史帝瑞的清洗、消毒、灭菌、无影灯、手术床、吊塔;3)波兰EMED的电外科工作站；4)德国STEPHAN的成人、儿童呼吸机等国际主流品牌。公司在全国各省、市将设立分销代理商进行销售，已在全国设立南、北两个大区。未来将下辖6个分区，通过采用垂直的营销模式，完善公司激励机制，进一步强化公司的销售能力，使得业务规模得到不断攀升。销售、安装、培训、维修一条龙的销售模式广受用户欢迎，也大大提高了公司所代理产品在国内市场的占有率。公司拥

4、有管理团队多年来在医药行业积累的宝贵经验，具备医疗设备方面丰富的销售网络与优质的客户资源，同时，公司服务至上的工作理念及其优质的服务使佰金公司获得客户的高度认可["]。2009年上海佰金医疗器械有限公司在进行注册时，两位股东以货币资金的方式出资，其出资比例分别为：2.2并购背景分析近些年来，我国医疗器械市场近年来发展迅猛，到2010年首次突破1000亿元大关。不过，全球医疗器械市场规模却早已超过3500亿美元，为国内市场容量的20倍以上。医疗器械行业的朝阳性已经无须多言，随着中国经济的持续发展和国民对医疗卫生水平亟待提高的需求，整个医疗卫生行业的投入和消费持续增加已成为不争的事实。2

5、005年到2010年之间，我国医疗器械行业保持了高速的增长态势，年销售额保持在17%的增长速度。根据中国医疗器械行业官方网站的统计，2010年我国医疗器械市场已经跃升为全球第二大市场，已经成为带动全球医疗器械行业市场份额增加的主要区域。对于整个医疗卫生行业而言，医用药品与医疗器械无疑是两大重要手段，在发达国家这两者的销售额比例基本约为1:1，而在我国这个比例却为10:1，可见我国医疗器械市场蕴藏着巨大的潜力。国家政策的扶持以及国内对医疗卫生机构装备更新换代的需求，将使中国成为巨大的医疗器械消费市场[12]。与医疗器械行业的高速成长发展形成鲜明对比的是国内的纺织行业。近些年来，随着国内

6、纺织行业的景气程度不断地下降，业内大部分企业盈利能力持续下滑，甚至大部分企业只能依靠国家的退税政策勉强生存下去，经营前景和生存状况堪忧。出现这种状况的原因：1)由于生产成本上涨过快，我国的纺织行业在整个世界范围产业链当中处于最低端，只是赚取加工费用而己，之前由于我国人力成本的低廉，企业勉强可以获得一些利润。最近这些年，无论是原材料还是人工成本都出现了较大幅度的上升，使得企业的利润率急剧下降；2)来自于人民币不断升值的压力，随着汇率制度改革的不断深入，人民币汇率的形成将主要依靠市场供求双方的力量。中国经济持续保持平稳较快发展的势头，使国际市场普遍看涨人民币，面临着升值的压力。这就意味着

7、，要购买和以前相同的中国商品就需要付更多的外国货币，这样的话，无疑会削弱本国纺织行业在国际市场上的竞争力；3)亚洲新兴市场的加入，由于东南亚等国家的人力成本比较低廉，使得来自美国、欧洲等地方的订单逐渐转移到这些新的经济体[13]。所以对于身处纺织行业的宏达高科来说公司的战略转型势在必行，事实上，这早已经不是宏达高科第一次收购医疗器械行业的资产了。早在2010年7月，宏达高科前身宏达经编就收购了威尔德医疗100%股权，从而进军B超设备。在收购完成后，宏达高科