内部控制与财务信息质量研究——来自中国上市公司的经验证据

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1、厦门大学学位论文原创性声明本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和《厦门大学研究生学术活动规范(试行)》。另外，该学位论文为()课题(组)的研究成果，获得()课题(组)经费或实验室的资助，在()实验室完成。(请在以上括号内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特别声明。)声明人(签名)：董型易，o年∥月／。?日厦门大学学位论文著作权使用声明本人同意厦门大学根据《中华人民共和国学位条例暂行实施办法》等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指

2、定机构送交学位论文(包括纸质版和电子版)，允许学位论文进入厦门大学图书馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。本学位论文属于：()1．经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文，于年月日解密，解密后适用上述授权。(、／)2．不保密，适用上述授权。(请在以上相应括号内打”√”或填上相应内容。保密学位论文应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学位论文，均适用上述授

3、权。)声明人(签名)：薏掣力“年多月J,d日摘要随着萨班斯法案带来的全球公司治理与内部控制的深刻变革，近年来我国政府因势而积极推动内部控制规范建设。财政部联合中央五部委分别于2008年和2010年颁布了《企业内部控制基本规范》和配套指引——《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》和《企业内部控制审计指引》，我国企业内部控制体系基本建成。无论从理论界还是实务界来说，内部控制与财务信息质量关系均是核心问题之一。本文从两个层次对该问题进行研究：第一个层次研究内部控制是否能够提高财务信息质量，从两个方面进行分析：一是盈余质量视角，分析内部控制与应计质量和盈余反应系数之间的关系；二

4、是信息操纵视角，分析内部控制与股价暴跌风险之间的关系，并进一步考虑政治联系和股价暴涨概率。第二个层次研究内部控制对财务信息质量的提高是否对信息使用者行为产生影响，上市公司财务信息的主要使用者之一是分析师，本文研究内部控制与分析师跟踪行为及分析师预测精确度的关系。本文以2007．2010年上交所和深交所上市的A股公司为研究样本，对以上问题进行实证研究。结果表明，内部控制有助于提高财务信息质量，并对信息使用者(分析师)行为具有积极影响。具体而言：(1)在内部控制与盈余质量方面，内部控制有助于提高应计质量，盈余反应系数与内部控制质量正相关。(2)在内部控制与股价暴跌风险方面，内部控制有助

5、于抑制管理者操纵坏消息的披露行为，降低股价暴跌风险；内部控制对政治联系企业股价暴跌风险的抑制作用比非政治联系企业的更强；内部控制能够抑制管理者操纵好消息披露行为，降低股价暴涨概率。(3)在内部控制与分析师行为方面，内部控制质量越好的公司，对其跟踪的分析师人数越多，表明内部控制有助于降低分析师服务成本；内部控制有助于分析师预测精确度提高；进一步将样本分成分析师高估盈余和低估盈余子样本，内部控制对分析师预测精确度的提高作用只在高估盈余的子样本中存在。本文的主要创新和贡献表现在：(1)为我国上市公司内部控制与盈余质量的关系问题提供了新的证据，并提出了我国内部控制研究需要注意的问题。(2)

6、首次研究了内部控制与股价暴跌风险和股价暴涨概率之间的关系，以及政治联系对内部控制与股价暴跌风险关系的影响。(3)首次研究了内部控制对分析师行为的影响。(4)为我国政府监管部门建立和实施内部控制制度提供了理论依据和经验支持。关键词：内部控制；盈余质量；信息操纵；分析师行为AbstractAst11eSarb锄es—OxleyActhasbroughtprofoundchaIlgesinco驴rategovemanCeaIld血emalcontrol，ChillesegoVemmeminrecentyeaurshaSpromoted也ee鼬lisllInentofintenlalcon

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