我国保荐机构评价指标体系的构建与运用研究

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1、硕士学位论文摘要2004年2月1日‘证券发行上市保荐制度暂行办法》的正式施行标志着我国内地保荐人制度已初具雏形。2005年1月1日运行了三年多的证券发行通道制被正式废止，保荐机构推荐企业上市的保荐入制度开始全面实施。我国上市保荐制度设立了对保荐机构和保荐代表人的注册登记制度．明确了保荐责任和保荐期限，建立了监管部门对保荐机构和保荐代表入施行责任追究的监管机制。其目的在于落实证券公司等中介机构及其从业人员的责任，使中介机构切实发挥对上市公司质量的约束功能，从而起到提高上市公司质量和促进证券市场健康发展的积极作用。要使保荐人

2、制度在我国证券市场上达到预期的实施效果，做好保荐机构的评价工作是十分必要的。为此，本文基于对我国内地保荐人制度的研究，以管理理论为指导，在借鉴企业经营业绩评价理论与方法、国内外法规条例和国内学者的研究成果的基础上对保荐虮构评价指标体系进行了构建。最后，通过中信证券等十家样本保荐机构对保荐机构评价指标体系的运用进行了实例说明。保荐机构是从事保荐业务的综合类证券经营机构，它在我国内地保荐人制度中充当着重要角色，其能否健康的运作直接关系到我国内地保荐人制度成功实施与否。因此，构建我国保荐机构评价指标体系就具有重要的现实意义。构

3、建保荐机构评价指标体系是我国证券市场监管体系的有益补充。它有助于监管部门对保荐机构整体风险的把握，保证保荐行业的规范运作，从而确保保荐制度的有效实旖；它有助于保荐机构培养诚信自律意识，打造自身品牌，促使保荐机构的良性竞争。保荐机构评价指标体系的构建将促进整个证券市场的健康发展，为提高上市公司质量，保护投资者利益发挥其重要作用。关键词：保荐人制度：保荐机构；评价指标体系；因子分析我国保荐机构评价指标体系的构建与运用研究AbstractTheimplementationofthe“ProvisionalMeasuresont

4、heSponsorSystemforIssuingandListingofSecurities”onFebruary1，2004indicatesthattheinlandsponsorsystemofourcountryhasalreadyhadembryonicformsforthefirsttime．Passagesystemforthelistingofsecuritieswhichhadbeennlnforthreeyearsw醛abolishedformallyonJanuaryl，2005．Sponsors

5、ystemthatlistingofenterpriseisrecommendedbysponsorfirmsbegantoimplementinanall-roundway．SponsorsystemforIssuingandListingofSecuritiesinourcountrysetupthelicensingsystemforsponsorfirmsandsponsorrepresentatives．Italsodefinedtheresponsibilitiesandthetermofsponsorsan

6、dmadeamonitoringmechanismwhichsupervisiondepartmentcallimplementtheinvestigationofresponsibilitiesofsponsorfirmsandsponsorrepresentatives．Thepurposeofsponsorsystemistoimplementresponsibilitiesofintermediaryorganssuchassecuritycompaniesandtheemployedtomakefunction

7、ofrestrictinglistedcompanies’qualitybyintermediaryorgansbringintoplay,whichplaythepositiveroleofimprovingthequalityoflistedcompaniesandprotectingthehealthydevelopmentofsecuritymarkeLItisverynecessarytodothisevaluationworkofsponsorswellifWewantsponsorsystemtoreach

8、theanticipatedimplementingeffectinsecuritiesmarketofOUrcountry．Becauseofthis，thearticledidastudyonconstructinganevaluatingindicatorsystemofsponsorfirlnsbasedon