中国汽车贷款证券化的研究

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1、摘要运用消费信贷方式来扩大社会消费需求、启动消费市场，是国外一些经济发达国家的通用做法。在我国，“九五”计划以前基本上没有消费信贷形式，因此人们对消费信贷比较陌生。这虽然与中国人长期形成的量入为出的消费观念和消费习惯有关，但更重要的是由于我国长期采用的计划体制和消费政策的影响。经过二十多年的改革开放，现在市场供求己经发生了很大变化，消费结构进一步升级，居民住房、汽车等大额消费品已经成为城乡居民的消费热点。在这种情况下，大力发展居民住房贷款，汽车贷款和耐用消费品贷款已成为刺激国内消费需求、扩大内需、保持经济高速增长、

2、发展国民经济的必然选择。商业银行以及国际汽车集团成立的汽车金融公司在汽车贷款中必然起到主导作用，但在开展汽车贷款的过程中，必然会遇到许多问题，如资产质量、消费者信用、风险防范等，特别是需要解决大量的资金需求的问题。资产证券化作为一个新型的金融工具，对解决资金需求的不足，改善金融机构资产负债结构，盘活不良资产可以起到非常重要的作用。我国要推行资产证券化，就必须考虑到我国现阶段的经济环境、法律环境以及市场需求的情况。目前，推行资产证券化将会遇到许多制度、法律和管理上的障碍，而且我国新型规避风险的金融工具还不够多，信用评

3、级机构和保险机构还不发达，这些都会对发展资产证券化产生一定的不利影响。本文对汽车贷款证券化从资产和运作工具角度作了一些阐述；对汽车货款资产证券化在我国的实行将可能遇到的证券化信用增级、资信评级、税收等问题作了一定的探讨；并对汽车贷款证券化的实际操作提出了自己的看法，即通过信托公司的财产信托来实现汽车贷款证券化的操作建议，咀及汽车贷款证券化的政策建议。关键词：汽车贷款汽车贷款证券化信托AbstractItisconmlonpracticesforsomedevelopedcountriestoutilizeconsu

4、mercredittoincreasethesocialconsumedemandsandstimulateconsumptionmarkets．InChina，peoplearenotfamiliarwiththeconsumercreditbecausethereisnosuchconceptandpracticebeforetheNinthFive—yearPlan．Thelongpracticedplannedeconomyisthemainreasonforthelackofconsumercredit，

5、thoughconsumers。viewandhabitsalsohassomethingtodowit}lit．ThereformandopeningpolicyinthepasttwentyyearshaswitnessedgreatchangesintheChinesemarkets．Theconsumptionstructureischanging、vitIlconsumersfocusingoncommercialhousesandprivatecars．Underthissituation．itisne

6、cessarytodeveloptheresidentialloan，theautoloanandotherconsumerloanstostimulatelocalconsumerrequirementinordertomaintainhighspeeddevelopmentofthenationaleconomy．Thecommercialbanksandfinancialcompaniesownedbytheautomanufacturerwillplayamainroleintheautoloansecti

7、on．Buttherearemanyproblemsintheautoloanprocessing，suchasassetquality,personalcredit，andriskprecautionmeasuresaswellastheneedforlargeamountofmoney．Thesecuritizationisanewfinancialinstrumentthatplaysaveryimportantpartinsolvingtheissueoflackoffundsandbadasset．Vll

8、henweimplementthesecuritizationinChina，wemustbeawareofthecurrenteconomicenvironment，relevantlaws，regulationsandmarketrequirement．Atpresent，therearemanyobstaclesintheseaspects．Inthe