瑞士信贷集团－家族办公室白皮书.pdf

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1、瑞士信贷集团家族办公室白皮书安永与圣加伦大学合作项目家族办公室动态：家族成功与财富管理之道第二部分：流程考虑因素目录前言和欢迎语1决定服务的优先等级：自我服务与外包之间的两难选择2内部与外部的冲突13家族办公室专业人员的甄选16风险管理19投资流程24资源28关于供稿人30前言和欢迎语亲爱的读者：我们非常高兴将这份全方位的指南呈现在您的面前——《家族办公室动态：家族成功与财富管理之道》。这份指南将与您分享业界创建家族办公室的最佳做法，主要包括两部分。第一部分主要介绍创建家族办公室的结构因素，第二部分是有关影响家族办公室良

2、好运营的因素。总的来说，本书为是否建立或者重组家族办公室提供了一个框架。最近十年，世界各地涌现出大量家族办公室。常见诱因包括：解决家族矛盾、保证财富代代传承、保持家族财富、整合资产、应对流范思高(FrancescodeFerrari)动性的突然变化、以及提高财富管理效率。由于持有财富的家族对瑞信董事总经理兼亚太区私人银投资、信托事务以及生活方式管理有更强的控制欲，家族办公室的行部主管重要性日益凸显。的确，这种控制欲自金融危机以来获得了更强烈的共鸣。为了缓解对外部产品及服务供应商的顾虑，现在越来越多的家族开始加强其财务管理

3、。随着财富的增加，家族办公室今后将毫无疑问地在管理大宗财富中扮演更为重要的角色，新兴市场尤其如此。这份白皮书旨在为考虑创建家族办公室的家族提供指导。这些家族可能包括那些希望将家族财富和资产与家族企业分开的商业家族。瑞信的新兴市场研究院发现，仅在亚太地区，商业家族就直接或间接持有市值超过5亿美元的超过1,500家上市公司至少20%的股权。我们注意到，很多家族企业是私人企业，尚未上市，而且许多成功的企业家寻求从销售利润中获取流动性，从而进一步增加并保持他们的财富。家族办公室构造复杂，不止要求创建者对投资变量有深入的认识，而且

4、涉及许多其他因素。自1856年以来，瑞信便享有为世界上众多最富有的家族提供服务的殊荣。本刊将与您分享瑞士圣加伦大学家族企业中心HSG和安永会计师事务所的专家们在家族办公室事务方面的深刻见解和专业知识，并向您展示我们在为客户提供私人银行业务咨询及支持方面的丰富经验。我们希望这份报告对您规划家族的未来蓝图能有所帮助和启发。前言和欢迎语1决定服务的优先等级：自我服务与外包之间的两难选择即使是拥有资产最多的家族办公室，也需要评估服务外包问题。将某些服务外包，从节约成本和技术的角度来看，无疑是有益的。这将为家族办公室带来如下好处：

5、节约成本与企业日常管理费用，提升员工家族规模以及期望设立家族办公室的家族工作效率。成员人数。产生规模经济效益，尤其是在高价值的专家族财富的净值以及复杂程度。业服务领域，使得相关服务的价格降低。家族的地域分布。可以得到有丰富经验的专业人士客观的建家族管理名目下资产的丰富程度，包括高议。流动性和低流动性的资产。将投资管理外包时，由外部提供商做出投家族企业实体及其与私人财富管理的联系。资决策，可以帮助家族办公室保持监管方面的独立性。家族成员拥有的技能与资质。家族办公室董事可以进行严密的尽职调查保密度与隐私性的重要程度。与不间断

6、的监控，确保资产管理获得良好家族成员对于家族办公室应属于成本中心回报、保障安全和防范风险。还是利润中心的考虑。另一方面，许多关键服务通常需要由家族办公上述多种因素显示，家族在给家族办公室制定室内部提供。这样做的好处是保密性和家族办商业计划前明确预期、解决关键问题极其重要，公室的独立性，包括：包括为家族办公室服务制定优先次序、界定范更高程度的保密度和隐私性。畴：保证建议的独立性与可信度。谁将是家族办公室的受益人？世代传承并发扬家族财富的总战略是什么？家族财富的合并管理。家族的传统资产管理是否以高流动性资金不断培养与家族高度

7、关联的专业性技巧。为先？是否持有直接的企业投资组合？若使家族对财富有更强更直接的掌控。有，慈善事业如何与资产组合相融入？保护家族投资知识不外泄。家族办公室的角色是所有家族成员的资产管理者，还是仅仅为某些家族成员提供针确保实现最优目标，避免与外部提供商产对性的服务？生利益冲突。家族办公室的核心职责仅是财务顾问，还考虑到这些因素，选择最适合内部管理的服务，是引导下一代家族成员成长的导师？获得内外平衡就显得相当重要。许多因素将影响家族办公室如何做出自我服务还是外包的决定，特别是：2瑞信私人银行虽然这种自我服务或外包决策必须基于

8、家族办公室的具体情况，但一些普遍的考虑能帮助您做出最佳选择。最好的做法是通过最高效的方式获得最有效的服务，同时避免潜在的运营风险：图表1.决定自我服务或外包决策的关键因素来源：安永家族办公室服务，2013成本和预算成本增加可能为家族办公室带来严重的挑战。很明显，不考虑经济效益而将所有潜在的服务都由内部提供是不明智的。