国际金融市场变化及对中国的影响

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1、国际金融市场变化及对中国的影响赵敏博士版权所有课程框架°第一部分国际金融市场概述°第二部分国际金融市场运行的宏观环境国际金融市场运行°第三部分2010年2www.esnai.net参考网站∑美国商务部经济分析局网站http://www.bea.gov美国联邦储备委员会网站http://www.federalreserve.gov中国海关统计网www.chinacustomstat.com中国人民银行网站www.pbc.gov.cn国家外汇管理局网站www.safe.gov.cn国研网http://www.drcnet.com.cn201

2、0年3www.esnai.net第一部分国际金融市场概述在国际领域中，国际金融市场显得十分重要，商品与劳务的国际性转移，资本的国际性转移、黄金输出入、外汇的买卖以至于国际货币体系运转等各方面的国际经济交往都离不开国际金融市场。国际金融市场上新的融资手段、投资机会和投资方式层出不穷，金融活动也凌驾于传统的实质经济之上，成为推动世界经济发展的主导因素。2010年4www.esnai.net第一部分国际金融市场概述（一）概念1、狭义概念：国际间长短期资金借贷的场所。2、广义概念：指从事各种国际金融业务活动的场所。此种活动包括居民与非居民之间或

3、非居民与非居民之间，一般指的概念是指广义概念。国际金融市场是指国际间的资金融通与资金交易的市场3、功能：市场机制作用；保障作用；国际结算中心的作用；调节国际收支的作用；提供经济发展所需资金的作用。4、模式：自然演进型和人工创造型。2010年5www.esnai.net第一部分国际金融市场概述（二）发展1、产生（1）国际交往增加，以货币为媒介的国际间贸易发展，在信用不发达的中世纪产生了铸币兑换业。（2）交往发展，信用产生与发展，产生了国际间借贷，迅速扩大集中产生了象伦敦、纽约等大的国际金融中心。2、实质金融中心实质上是市场，即市场的延伸，

4、表现为资本的输出。2010年6www.esnai.net第一部分国际金融市场概述3、历史发展（1）一战前。伦敦率先发展为国际金融中心。（2）二次大战后，逐渐形成了纽约、苏黎世、伦敦三大国际金融中心（3）战后各国经济恢复和快速发展，形成了法兰克福、卢森堡、日本、亚太地区等国际金融中心，特别是日本的迅速崛起，东京成为继伦敦、纽约之后的三大国际金融中心。2010年7www.esnai.net第一部分国际金融市场概述（三）类型1、按性质不同（1）传统国际金融市场：从事市场所在国货币的国际信贷和国际债券业务，交易主要发生在市场所在国的居民与非居民

5、之间，并受市场所在国政府的金融法律法规管辖。（2）新兴离岸金融市场：其交易涉及所有可自由兑换的货币，大部分交易是在市场所在国的非居民之间进行的，业务活动也不受任何国家金融体系规章制度的管辖。2010年8www.esnai.net第一部分国际金融市场概述（三）类型2、功能不同划分（1）国际外汇市场：由各类外汇提供者和需求者组成的，进行外汇买卖，外汇资金调拨，外汇资金清算等活动的场所。（2）国际货币市场：指资金借贷期在1年以内（含1年）的交易市场，或称短期资金市场。（3）国际资本市场：指资金借贷期在1年以上的中长期信贷或证券发行，或称长期资

6、金市场（4）国际黄金市场：指专门从事黄金交易买卖的市场。2010年9www.esnai.net第一部分国际金融市场概述（三）类型3、融资渠道不同（1）国际信贷市场：主要从事资金借贷业务，按照借贷期限长短由可划分为短期信贷市场和长期信贷市场。（2）证券市场：是股票，公司债券，和政府债券等有价证券发行和交易的市场，长期资本投资人和需求者之间的有效中介，是金融市场的重要组成部分。2010年10www.esnai.net第一部分国际金融市场概述（四）国际金融市场的形成条件1、政局稳定。这是最基本条件。2、有较强的国际经济活力。对外开放，贸易具有

7、一定规模，对外经济交往活跃。3、外汇管制少，基本上实现自由外汇制度，管理很松，征低税或免征税，货币政策、财政政策较松，较优惠。4、国内发达的金融市场。机构、信用、体制、设施、通讯。5、地理位置好，交通便利，通讯设施完善。6、国际金融人才。高素质能提供高效率服务。2010年11www.esnai.net第一部分国际金融市场概述（五）作用1．大规模的国际资金的运用、调拨，合理高效地进行配置调节。生产和资本国际化。2．调节各国国际收支。3．畅通国际融资渠道，能使一些国家和产业顺利地获得经济发展所需资金。联邦德国和日本的兴起就依赖欧洲货币市场；

8、亚洲货币市场对亚太地区经济发展起到积极作用。2010年12www.esnai.net第一部分国际金融市场概述（五）作用4．银行业务国际化。跨国银行，各国银行通过市场有机地联系在一起，在国际间建立了良好信用关