影子银行资本监管的激励相容机制研究

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1、(申请经济学硕士学位论文)影子银行资本监管的激励相容机制研究影子银行资本监管的激励相容机制研究程培养单位：经济学院鑫学科专业：金融学研究生：程鑫指导教师：魏建国教授武汉理工2014年11月大学万方数据分类号密级UDC学校代码10497学位论文题目影子银行资本监管的激励相容机制研究英文ResearchontheIncentiveCompatibleMechanismof题目ShadowBankingCapitalRegulation研究生姓名程鑫姓名魏建国职称教授学位博士指导教师单位名称武汉理工大学经济学院邮编430070申请学位级别硕士学科专业名称金融学论文提交日期2014年11月论文答

2、辩日期2014年11月学位授予单位武汉理工大学日期答辩委员会主席评阅人2014年11月万方数据独创性声明本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授

3、权武汉理工大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存或汇编本学位论文。同时授权经武汉理工大学认可的国家有关机构或论文数据库使用或收录本学位论文，并向社会公众提供信息服务。（保密的论文在解密后应遵守此规定）研究生（签名）：导师（签名）：日期：万方数据摘要影子银行的快速发展被认为是导致2008年全球金融危机的根源。作为正规银行体系之外的信用中介活动，影子银行由于受到较少的监管积聚了大量的风险。在我国以间接融资为主的金融体系下，影子银行的功能主要在于为资金供求双方提供信用、期限和流动性转换，这也就决定了信用风险依然是影子银行面临的最大风险。充足的

4、资本是应对信用风险的有效工具，激励相容的资本监管制度有利于防范影子银行风险。因此，本文就我国影子银行资本监管的激励相容机制展开研究。本文首先界定了影子银行的定义、特征，论述了影子银行的运行机制以及影子银行兴起的原因。然后对影子银行资本套利行为进行详细的论述，分析指出资本充足率指标计算方式导致资本套利，而资本套利最终导致资本充足率监管趋于失效。紧接着分析了影子银行资本监管的现状以及资本监管存在的问题。在此基础上，本文运用博弈论的方法构建影子银行资本监管的激励相容机制，首先分析了预先承诺制的激励相容特性，继而采用序贯博弈分析将预先承诺制引入影子银行资本监管的可行性，紧接着构建了我国影子银行资

5、本监管的预先承诺制模型，并探讨了影子银行最优资本充足率水平；最后通过构建预先承诺制监管模式下监管层随机监管影子银行的博弈模型，分析影子银行最优资本水平的决定因素。文章的最后运用制度经济学的方法提出了支持影子银行资本监管激励相容机制的制度安排。本文得出的结论包括，一是当前的资本监管在信息披露和防范系统性风险方面存在不足；二是资本监管中的激励冲突诱发影子银行资本套利行为；三是激励相容的资本监管制度应予以影子银行一定的自由裁量权；四是应从奖惩机制建设、督导合规经营、加强信息披露以及协调金融监管四个方面对影子银行资本监管激励相容机制的实现予以制度安排。关键词：影子银行;资本监管;激励相容;制度安

6、排I万方数据AbstractThefastdevelopmentofshadowbankingisconsideredastherootofthe2008globalfinancialcrisis.Asthecreditintermediationoutsidetheformalbankingsystem,shadowbankingaccumulatesalargenumberofriskduetothelessregulated.InChina’sfinancialsystemwhichisbasedonindirectfinancing,themainfunctionofshadow

7、bankingistopromotecredit,termandliquidityconversiontofundingneeds.Italsodeterminesthecreditriskremainsthebiggestriskforshadowbanking.Adequatecapitalisaneffectivetooltodealwithcreditrisk,incentivecompatibilitycapitalreg