基于协整方法的统计套利策略的实证检验

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1、论文分类号F830.91单位代码10183密级公开研究生学号2004252055吉林大学硕士学位论文基于协整方法的统计套利策略的实证检验AnEmpiricalStudyofStatisticalArbitrageStrategyBasedonCointegration作者姓名：王粹萃专业：数量经济学导师姓名陈守东教授及职称：学位类别：经济学硕士论文起止年月：2006年4月至2007年4月吉林大学硕士学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的硕士学位论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明

2、引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：王粹萃日期：2007年4月20日《中国优秀博硕士学位论文全文数据库》投稿声明研究生院：本人同意《中国优秀博硕士学位论文全文数据库》出版章程的内容，愿意将本人的学位论文委托研究生院向中国学术期刊（光盘版）电子杂志社的《中国优秀博硕士学位论文全文数据库》投稿，希望《中国优秀博硕士学位论文全文数据库》给予出版，并同意在《中国博硕士学位

3、论文评价数据库》和CNKI系列数据库中使用，同意按章程规定享受相关权益。论文级别：■硕士□博士学科专业：数量经济学论文题目：基于协整方法的统计套利策略的实证检验作者签名：王粹萃指导教师签名：陈守东2007年4月20日作者联系地址（邮编）：吉林大学商学院（130012）作者联系电话：13911158869作者姓名王粹萃论文分类号F830.91保密级别公开研究生学号2004252055学位类别经济学硕士授予学位单位吉林大学培养单位专业名称数量经济学商学院（院、所、中心）2004年9月研究方向金融与财务决策学习时间至2007年

4、7月论文中文题目基于协整方法的统计套利策略实证检验AnEmpiricalStudyofStatisticalArbitrage论文英文题目StrategyBasedonCointegration关键词(3-8个)协整；统计套利策略；均值回复姓名陈守东职称教授导师情况学历学位博士工作单位吉林大学商学院论文提交日期2007年4月20日答辩日期2007年5月是否基金资助否基金类别及编号项目如已经出版，请填写以下内容出版地（城市出版者（机构）名称名、省名）出版日期出版者地址（包括邮编）内容提要本文针对基于协整方法的统计套利策略进

5、行实证检验。我们从证券投资组合理论的产生与发展出发，辨析套利的理论和实践含义，提出统计套利的核心概念和重要特征，讨论证券市场异象与统计套利机会之间的关系，研究统计套利模型的协整理论基础，并实证检验统计套利策略的市场绩效。我们认为存在证券市场异象是统计套利机会的必要条件，而协整方法可以作为统计套利模型的合适基础：协整概念度量了资产组合之间的长期稳定关系，而资产组合的中短期暂时偏离可以被视为统计套利机会。长期来看，协整方法与统计套利策略是一致的：短期内的偏离会在长期得到修正。理论分析和实证检验表明基于协整方法的统计套利策略是

6、有效的。关键词：协整；统计套利策略；均值回复目录引言..............................................................1第1章证券投资组合理论简要回顾.....................................51.1传统投资组合理论概述...........................................51.1.1传统投资组合的理论方法.....................................51.1.2传统投资组

7、合理论的核心内容.................................61.2现代投资组合理论的产生与发展...................................71.2.1实用化方向.................................................81.2.2资本资产定价模型方向.......................................81.2.3套利定价理论方向........................................

8、...9第2章套利与统计套利.............................................102.1套利..........................................................102.1.1狭义的套利.......................