基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型研究new

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1、2013／10总第438期商业研究COMMERCIALRESEARCH文章编号：１００１－１４８Ｘ（２０１３）１０－０１７１－０７基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型研究１１２夏立明，边亚男，宗恒恒（１．天津理工大学管理学院，天津３００４５０；２．天津房友工程咨询有限公司，天津３００４５０）摘要：在以往供应链金融视角下，中小企业信用风险评价多在孤立时间点上进行，这样会造成指标数据因某些原因而可能发生较大幅度变化，进而导致评价结果的错误，使银行在放贷过程中存在较大风险。本文以Ａ企业为例，构建了基于时间

2、维的供应链金融视角下中小企业信用风险评价模型。根据评价指标特点，该模型在各个时间点上选用微粒群算法和模糊综合评价方法对其进行信用风险评价，将各个时间点上的评价结果进行比较，分析企业的信用等级变化趋势，以期为银行放贷风险的降低提供有效途径。关键词：供应链金融；中小企业；信用风险评价；时间维；微粒群算法中图分类号：Ｆ８３０文献标识码：ＡＬｏｇｉｓｔｉｃ回归方法要求样本量大且预测精度不高的一、引言缺点，提出了运用支持向量机建立供应链金融模近年来，银行业的竞争日渐激烈，传统的利润式下中小企业信用风险评价模型，并

3、对这两种方［２］空间在不断缩小，拓展中小企业贷款业务的竞争法进行了对比研究。谈俊英（２０１２）分析了我正在不断升温。针对现有中小企业融资存在的风国商业银行供应链金融服务的不足之处，并运用险性弊端，探索结合供应链和中小企业特点的了因子分析和Ｌｏｇｉｓｔｉｃ的分析方法对中小企业进行［３］“供应链金融”模式应运而生。目前，造成银企之信用评价。谢伟（２０１２）运用了层次分析法和间融资信贷风险矛盾的原因主要是两者之间存在功效系数法等构建供应链金融视角下中小企业信的信息不对称所引起的逆向选择和道德风险，这用评价模型

4、，并与传统的信用评价指标体系进行［４］会使得其在放贷的过程中存在很大风险。信用风比较。孟丽（２０１１）建立了灰色层次分析法、险评价旨在通过建立相应的信用风险评价模型，一次门限法和模糊综合评价法相结合的供应链金［５］确定中小企业信用等级，以便使银行做出正确的融视角下中小企业的评价实用模型。贷款决策，降低银行的放贷风险。因此，研究供应综上所述，目前关于供应链金融视角下中小链金融模式下的中小企业信用风险评价问题具有企业信用风险评价方法的研究大多是在孤立时间重要的指导意义。点上落实的，结果只能反映中小企业在此时

5、间点到目前为止，供应链金融视角下中小企业的信上的信用状况，而指标数据由于政策、市场环境等用风险评价已成为一大研究热点。熊熊等（２００９）变化，往往可能会发生较大幅度增长或降低，导致运用主成分分析法和Ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归方法建立了供应链产生错误的评价结果，从而使银行在放贷过程中金融模式下中小企业信用风险评价模型，降低了依存在很大风险。可见，如何对供应链金融视角下的［１］靠专家评价的局限性。胡海青等（２０１１）针对中小企业进行真实有效的信用风险评价，是一个亟收稿日期：２０１３－０７－０３作者简介：夏立明（１

6、９６０－），男，天津人，天津理工大学管理学院教授，研究生导师，研究方向：工程项目管理和供应链金融；边亚男（１９８８－），女，河北保定人，天津理工大学管理学院研究生，研究方向：工程项目管理和供应链金融；宗恒恒（１９８６－），女，山东枣庄人，天津房友工程咨询有限公司职员，管理学硕士，研究方向：工程项目管理、供应链金融。基金项目：天津市哲学社会科学规划项目，项目编号：ＴＪＧＬ１２－０４６。·１７２·商业研究２０１３／１０待解决的问题。基于此，本文构建了基于时间维的金融融资模式的复杂性，对融资企业信用风险进供应

7、链金融视角下中小企业信用风险评价模型，并行评价，必须考虑影响融资企业信用水平的诸多以Ａ企业为例证明此模型的有效性和科学性。综合因素，如供应链金融融资主体信用风险、供应链融资债项的信用风险、供应链金融融资宏观环二、供应链金融视角下中小企业信用风险评境，这样才能全面、系统、科学地评价供应链融资价指标体系的构建企业信用水平。因此，面向供应链融资的中小企业从理论上分析，一套科学完善的指标体系是信用风险评价指标体系应该涵盖以下几个方面的客观全面评价中小企业信用状况的基础，其评价内容：（１）针对供应链金融融资企业的

8、信用风险内容应该包括能够影响评价对象的一切因素。因评价指标；（２）针对供应链核心企业的信用风险此，在选取指标时应遵循一定的原则：（１）指标评价指标；（３）针对融资项目的信用风险评价指之间避免相互涵盖；（２）供应链视角是研究的侧标；（４）针对供应链运营风险评价指标；（５）针重点；（３）减少对财务报表的依赖性；（４）关注对供应链金融融资宏观环境的风险评估指标。具中小企业未来情况；（５）关注中小企业管理者；体指标体系见表１。（６）定量与定性指标相