(cfp课件)2_养老金

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1、CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训养老金养老金1CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训授课大纲授课大纲¢养老金养老金¢雇主养老金计划雇主养老金计划¢中国企业年金计划中国企业年金计划2CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训一一..养老金养老金¢养老金定义养老金定义¢养老金的主要来源养老金的主要来源¢养老金筹资方式养老金筹资方式¢养老金税政规则养老金税政规则¢养老金计划类型养老金计划类型¢养老金计划与金融服务养老金计划与金融服务¢养老金支付方式养老金支付方式¢养老基金投资与绩效评价养老基金投资与绩效评价3CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训1.11.1养老金定义

2、养老金定义¢养老金：老人日常支出的现金。养老金：老人日常支出的现金。¢个人理财须考虑：个人理财须考虑：––既得养老金既得养老金：依据法律或合同，在履行相：依据法律或合同，在履行相关义务符合特定条件下获取的锁定至退休关义务符合特定条件下获取的锁定至退休的资金。的资金。––实际养老金需求实际养老金需求：考虑税收和通胀等因素：考虑税收和通胀等因素––养老保障三要素养老保障三要素：养老金、住房、医疗：养老金、住房、医疗4CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训深入理解养老金深入理解养老金¢一个现象：人口老龄化加剧一个现象：人口老龄化加剧¢两个理论：生命周期与平滑消费两个理论：生命

3、周期与平滑消费¢三个概念：人力资本、延期收入与既得养老金三个概念：人力资本、延期收入与既得养老金¢多元体系：基本养老金多元体系：基本养老金＋职业养老金职业养老金＋个人养老储蓄个人养老储蓄5CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训1.21.2养老金的主要来源养老金的主要来源¢发起：国家、单位、个人【国家基本养老金】【职业养老金计划】【个人养老储蓄】¢加入：强制计划、自愿计划¢筹资：现收现付、预先积累、混合¢资格：合格计划、非合格计划¢类型：待遇确定计划（DB）、缴费确定计划（DC）、混合6CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训1.31.3养老金筹资方式养老金筹资方式¢社会

4、契约和预先积累，社会契约和预先积累，由此形成：由此形成：––现收现付（现收现付（PAYGPAYG），代际赡养和互济），代际赡养和互济––预先积累（预先积累（FUNDFUND），个人或集体积累），个人或集体积累––二者混合二者混合7CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训1.41.4养老金税政规则养老金税政规则¢养老金税政的三个环节养老金税政的三个环节¢积极税政与合格计划积极税政与合格计划8CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训1.4.11.4.1养老金税政的三个环节养老金税政的三个环节¢养老金计划具有储蓄、投资和支付三环节养老金计划具有储蓄、投资和支付三环节¢征税即征税

5、即TT（（taxationtaxation）、免税即）、免税即EE（（exemptionexemption）。）。TT和和EE组合结果为组合结果为EEEEEE、、TTTTTT、、EETEET、、ETTETT、、TEETEE、、TTETTE等等，体现政策的不同动机和导向，产，体现政策的不同动机和导向，产生不同的结果。生不同的结果。¢对用人单位的影响分析对用人单位的影响分析¢对员工个人的影响分析对员工个人的影响分析9CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训1.4.21.4.2积极税政与合格计划积极税政与合格计划支持合格计划的税收政策：支持合格计划的税收政策：¢免税型养老金计划

6、免税型养老金计划¢延税型养老金计划延税型养老金计划10CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训免税型养老储蓄免税型养老储蓄EEEEEE¢在所得税前为养老金计划供款，基金管在所得税前为养老金计划供款，基金管理和领取养老金均免税。理和领取养老金均免税。¢18891889年德国俾斯麦政府颁布年德国俾斯麦政府颁布《《雇员养老雇员养老保险法保险法》》首次用免税政策鼓励雇主为员首次用免税政策鼓励雇主为员工缴纳养老保险费。工缴纳养老保险费。11CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训延税型养老储蓄延税型养老储蓄EETEET、、ETTETT¢在所得税前为养老金计划供款，基金管理在所得税前

7、为养老金计划供款，基金管理和领取阶段选择性征税，将即期纳税变为和领取阶段选择性征税，将即期纳税变为延期纳税。延期纳税。¢19801980年美国年美国《《国家税收法国家税收法》》首次使用延税首次使用延税政策以鼓励雇主和雇员进行养老储蓄，即政策以鼓励雇主和雇员进行养老储蓄，即401401（（kk）计划。）计划。12CFP规划退休国际金融理财师资格认证培训EETEET政策分析政策分析¢资金筹集期间免税资金筹集期间免税向养老金计划供款在个税前列支，鼓励缴费向养老金计划供款在个税前列支，鼓励缴费¢基金管理期间免税基金管理期间免税养老基金