基于对外投资视角的资金异常流动监测研究--以上市公司为例

《基于对外投资视角的资金异常流动监测研究--以上市公司为例》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、独创声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果，学位论文的知识产权属于山西师范大学。除了文中特别加以标注的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得山西师范大学或其他教育机构的学位或证书使用过的材料。本声明的法律后果将完全由本人承担。作者签名：试融签字日期．学位论文版权使用授权书．：本学位论文作者完全了解山西师范大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西师范大学可以将学位论文的全部或部分．内容

2、编入有关数据库进行网络出版，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)。作者导师签字日期：证券市场作为金融市场的重要组成部分，伴随着金融市场的发展而不断完善，我国的证券市场是改革开放的产物，最近几十年才真正发展起来，这期间取得了一些成功的经验，同时也显现出一些问题。比如大股东侵吞中小股东的利益“掏空”上市公司，这些问题严重制约和阻碍了证券市场的健康发展，同时也影响了上市公司的发展。由于我国的特殊体制，上市公司的股权结构和公司治理结构本身有很多不合理的地方，如大股东持股比较偏高有的甚至超过了

3、50％，这些大股东很可能利用自身对上市公司的绝对控制权通过对外投资等一系列的手段占有上市公司的资金或者将上市公司的资金转移占为已有“掏空”上市公司，大股尔的这种行为，导致上市公司渐渐失去经营能力，严重损害了中小投资者的利益，颠倒了市场功能，妨碍了市场公平，制约了我国资本市场的发展。而在这种情况下，监管部门对上市公司的监管又相对比较滞后，往往上市公司的资金已经出现巨大漏洞无法挽回时，监管部门才发现异常。因此如何防范上市公司高管、控股股东和实际控制人侵吞上市公司的资金，保护上市公司和中小投资者的利益，维护正常的市场秩序则成为各方关注的焦点。本

4、文正是从对外投资的角度，对上市公司资金流动情况进行了分析，从典型案例入手、归纳了问题的关键点、构建了资金异常流动模型、提出了资金异常流动的监测准则、进行了应用性分析，站在监管者的角度对上市公司的异常资金流动进行了研究。本文共分为六个部分，第一部分为绪论，主要介绍了本文的研究目的和意义、研究思路、研究框架以及研究方法。第二部分为与本论文内容相关的文献综述，主要从上市公司对外投资研究、上市公司会计监管研究、资金异常流动监管监测研究和资金流、物流、信息流相关问题研究四个方面进行了综述。第三部分为资金异常流动典型案例分析，本部分搜集了几个典型的上

5、市公司关于对外投资资金异常流动的案例进行了研究，从中发现了资金异常流动问题的关键点。第四部分为资金异常流动的辨识准则研究，根据辨识出的关键点进一步提出了资金异常流动的辨识准则，本文认为应该以资金流、物流、信息流在流量、流速、流向以及投资资金流(物流)和收益资金流(物流)是否匹配来对上市公司对外投资的资金流动进行辨识，并结合上市公司的规模和经营业绩与投资资金流(物流)流出量是否相匹配来完善对外投资资金异常流动的监测。第五部分为资金异常流动监测的应用性分析，通过搜集上市公司的案例，获山西师范大学学位论文取了几个上市公司近几年对外投资的数据，通

6、过对这些数据进行分析并结合资金异常流动的辨识准则，对上市公司对外投资的行为进行了判断，对其中应当进入异常监测范围的对外投资进行了说明。第六部分为结论，该部分对本论文进行了总结并对今后的研究方向进行了展望。【关键词】上市公司资金异常流动资金流物流信息流【论文类型】应用asedonthePerspectiveofinvestingforotherenterprises——_，rakethelistedcompanyasanexampleMajor：PublicAdmistrationName：Ⅵmlingyan一，Supervisor：Xue

7、yaowenAbstract一●Signature：Asthemaincomponentofthefinancialmarket，Securitymarketisimprovingwiththedevelopmentoffinancialmarket．SecuritymarketinChinaistheproductofreformandopening-up，andonlycomesoutinrecentdecades．Wemadeprogressthroughtheseyears，butitalsoshowedsomequestions

8、-Forexample，themajorityshareholderembezzletheinterestofminorityshareholder，andsomeeven”empty”the