会计准则改革、操控性应计转回对盈余管理的约束研究

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1、会计准则改革、操控性应计转回对盈余管理的约束研究邹燕王艳林祁怀锦（中央财经大学会计学院，北京100081）【摘要】本文以我国A股上市公司为研究对象，结合会计准则改革的背景，研究了操控性应计转回对盈余管理的约束作用。研究发现：操控性应计的转回制约了当期盈余管理活动，即会计弹性与操控性盈余管理程度存在负相关关系；会计准则改革导致了更多形式和数量的操控应计，改革降低了操控性盈余的转回对当期盈余管理的制约作用。研究结论对准则制定、监管及信息披露具有重要意义。【关键词】操控应计转回会计弹性盈余管理准则改革一、前言盈余管理活动是应计制会计的产物，如果盈余管理活动只是改变了盈余在整个

2、会计期间的分布，对投资者而言是无差异的盈利收入，那么盈余管理是中性的。但是事实并非如此，盈余管理活动有显著的经济后果。Dechow和Skinner（2000）论证了管理层在股票期权的激励下通过盈余管理可实现丰厚的盈利；Skinner和Sloan（2001）的研究表明公司盈余管理是为了达到分析师预测；Maureen(2008)通过实证研究发现存在明显盈余管理的公司都存在过度投资行为。显然盈余管理会影响内部投资决策和资源配置，间接影响企业价值和投资者利益。盈余管理活动主要是管理层根据会计假设来预期未来的经济收益，同时应计制使得盈余管理具有转回的特点，管理层在一个时期的判断和

3、估计会制约他们在随后期间的对相应应计的盈余操控（Hunt1996）。盈余的转回在会计文献中是一个共识，但是在盈余管理的背景下研究盈余转回的实证研究非常少见。因此本文首先检验了盈余管理的转回对当期操控性盈余管理的制约程度。盈余管理活动还受会计准则的限制。为了与国际会计准则趋同我国2007年进行了准则改革，准则中引入大量的职业判断条例。在这样的制度背景下，本文探究了会计准则改革与应计转回是否同时对操控性盈余管理产生制约。作者简介：邹燕（1984-），女，汉，四川乐山人，中央财经大学博士研究生，研究方向：会计学理论与方法，Email:zouyancufe@163.com。王艳

4、林（1976—），女，汉，内蒙呼和浩特人，中央财经大学博士研究生，研究方向：会计学理论与方法，Email:wangyanlin664@sohu.com。祁怀锦（1963—），男，汉，湖南临澧人，中央财经大学教授，研究方向：会计学理论与方法。本文的安排：第二部份是文献回顾和研究假说的提出；第三部份是研究设计；第四部份是实证分析及稳健性检验；第五部份是研究的结论及建议。二、文献回顾及研究假说应计具有转回的特点，管理层在一个时期判断和估计的盈余管理会制约随后期间相应盈余部份的操控。由于会计盈余最终都通过权益项目反映到资产负债表项目中去，因此资产负债表体现了以往会计政策选择的累

5、积效应。在一定程度上净资产的高估水平体现了以前年度应计项目的调整程度，而会计弹性与应计项目的调整程度成反向关系。因此净资产越被高估会计弹性越小，反之会计弹性越大（Hunt1996；BartonandSimko2002；李彬2009）。盈余管理一般由非操控性应计和操控性应计两部份组成(Jones1991；Dechow1995；Kothari*2005)，假设t期的应计项目为X，非操控性应计为X，操控性应计为DA两部分组成。tt表达式如下：**newreveX=+=+−XDAX(dd)(1)tttttnewreve在模型（1）中，dd−代表当期操控性盈余管理，我们把当期操控

6、性应计分为当ttreve期部分和转回部分。考虑到应计项目的累积效应，前期应计盈余的转回（d）在本期应tnew该是不可避免的，也就是说前期盈余到了t期将变得不可操纵，而d才是本期可操纵的tt−1newrevenewreve盈余，ddtt−是本质上是净操纵性盈余，到t期的累积效应为∑()ddtk−−−tk，记累k=0newreve积操控盈余为CDA。CDA的变化量∆CDA=dd−，因此应计的分类如果考虑应计ttttt*new的转回应分为三类，分别是当期非操控性盈余X，当期新操控盈余d，当期操控性盈余ttrevereve的转回d。假设φφ(0≤≤1)是CDA在t期的转回率（d

7、=φCDA），期末tttttt−1newCDA=d+−(1φ)CDA，如果φ=1，那么前期累积操控盈余在t期全部转回，若tttt−1tφ=0则没有应计转回发生。过去的盈余操纵主要从两方面限制当期盈余操纵。第一点约束treve是CDA会按照φ比例在当期转回，转回数为d。第二点约束是过去累积操控盈余t−1ttnewCDA会限制当期盈余管理行为，即对d的限制。更确切的说，因为会计应计调整是有t−1t方向的，过去对应计的调增（调减）必定会制约未来期间相同项目的调增（调减）。综上所述，本文提出了假设1。H1：前期累积操控性应计的转回会制约当期盈余管