中国股权投资市场2014年上半年回顾

《中国股权投资市场2014年上半年回顾》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、中国股权投资市场2014年上半年回顾research@zero2ipo.com.cn2014年07月目录1中国创投及私募股权投资行业发展概述22014年上半年中国创业投资市场发展回顾32014年上半年中国私募股权市场发展回顾42014年上半年中国企业并购市场发展回顾52014年上半年中国企业上市市场发展回顾6市场近期变化分析及清科观点22014年资本市场全面深化改革，VC/PE将开启新的黄金十年2014：国内IPO重启与改革2011：《私募投资基金管理人登记和基金备案办2009：京沪渝QFLP法(试行)》中国市场股权投资活跃度信托投资业务适度放宽规范股权投资企业新“国九条”《国务

2、备案管理工作的通《境外投资管理办法》院关于进一步促进资知本市场健康发展的若创业板开板实施外国投资者并干意见》券商直投门槛下调购境内企业安全审2007：混合所有制改革查制度的规定国税总局“87号文”券商直投试点2013：新合伙企业法施行《资产管理机构开2000：2004：信托公司管理办法展公募证券投资基金管理业务暂行规2012：创业板9项规则中小企业板创投税收优惠政策定》关于进一步深化新外商境内投资暂行规外商投资目外商投资目录2010：新《证券投资基金股发行体制改革的定录鼓励和引导民间投法》2001：2002：2006：指导意见2003：资健康发展若干意1999及之前：外商投资境外

3、投资/外“10号文”关于保险资金投资《私募证券投资基外资创投暂见电信外资创商2008：股权和不动产有关金业务管理暂行办1998民建中央行规定投管理境内IPO重启股权投资基金税收法》“一号提案”企业规定办法投资监管风社保获准自主投资政策问题的通知中关村科技暴外商投资合伙企业《关于进一步推进投资基金法草案园区条例外商投资外管局2005：创业板草案基金管理公司特定新股发行体制改革登记管理规定客户资产管理业务产业投资基金草互联网泡沫目录“3”号外管局“11号文”、沪深两市新规国务院关于加快培试点办法的意见》案文“29号文”、“75育和发展战略性新十八届三中全会号文”创投引导基金办法兴产业

4、的决定科技部等创投发商业银行并购贷款十二五规划新三板扩容全国展建议创投管理暂行办法19992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320143股权投资行业回升明显，投资规模首超募资，IPO退出活跃度提升资金募集投资金额IPO退出案例个数同比：+44.3%23,47937,527同比：-26.3%同比：+1400.0%22,0039416,26919,76918,466686012,53314,56342011H12012H12013H12014H12011H12012H12013H12014H12011H120

5、12H12013H12014H1单位：百万美元单位：百万美元备注：本页涉及数据为中国创业投资及私募股权投资市场总数；IPO退出案例个数为VC/PE支持的企业IPO的个数4目录1中国创投及私募股权投资行业发展概述22014年上半年中国创业投资市场发展回顾32014年上半年中国私募股权市场发展回顾42014年上半年中国企业并购市场发展回顾52014年上半年中国企业上市市场发展回顾6市场近期变化分析及清科观点52014年上半年VC可投资本存量增速2.9%，2011年后首次提升2002-2014H1VC可投资于中国大陆的资本存量比较关键发现60,00050.0%2002年至2013年，

6、中外创投45.6%50,52152,30445.0%可投资于中国大陆的资本存量50,839逐年增长，年均复合增长率达50,00048,52940.0%15.4%，2014年上半年可投资于中国大陆的资本存量上升35.0%2.9%。40,00031.7%33,33030.0%2005年和2011年是可投资本存量增长比较明显的两年，分30,00027,54825.0%别较前一年增长达31.7%和24,39321.0%45.6%。自2011年下半年以来21,32420.0%，创投募资市场整体遇冷，LP14.2%19,08620,00016,89013.0%投资谨慎，且由于退出渠道收14

7、.4%15.0%12,82312.9%窄，LP本金收回困难，创投募11,22711.7%资市场连续两年出现下滑。10,49510.0%10,0007.0%4.1%2014年上半年美元基金募集金5.0%额和外币投资金额均大于本土2.9%0.6%基金募集和投资总金额，带动00.0%2002200320042005200620072008200920102011201220132014'H1整体市场可投资本量增速反弹。资本量（US$M)变化率6上半年VC新募基金83支，募资金额回升较