豆油棕榈油套利交易模型研究

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1、豆油棕稠油套利交易模型研究国内图书分类号:.国际图书分类号：西南交通大注研究生学位论文豆油棕桐油套利交易模型研究年级三工级姓名睦基筮申请学位级别亟土专业：全些笆堡..指导教师直擅塞二零一一年十一月二二日：.列•••八、、•，西南交通大学学位论文版权使用授权书木学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通人学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印手段

2、保存和汇编木学位论文。本学位论文属于•保密口，在年解密后适用本授权书；•不保密团，使用本授权书。请在以上方框内打“寸，日期：？'?O口期：；N”.工.，。一繇础.？师签Z—略,•量本人在相关理论和文献研究学习的基础上，再结合白己的金融实验思想,运用飞狐软件平台把套利交易思路编成计算机技术指标，通过构造价差趋势套利模型分别对H线、周线和月线数据进行模拟检验,从三种线的检验效果对比分析中找产出豆油指数与棕桐油指数的价差规律以及适合两者套利交易的数据周期。再通过设计两者的极限价差套利交易模型对日线数据模

3、拟检验，从极限价差套利模型和价差趋势套利模型的检验效果对比分析中找出适合豆油与棕植1油套利交易的数据周期、交易策略和套利交易模式。并结合实战经验探讨两者套利的条件，交易过程中应当注意的问题，风险因素，价差规律的演变以及套利模型的适应问题。？木人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均己在文中作了明确说明。本人完全了解违反上述声明所引起的一切法律责任

4、将由本人承担。学位论文作者签名：陟糖妹日期:砂『'/?,乙'•西南交通大学硕士研究生学位论文第页摘要目前，我国豆油和棕稠油分别占到植物油消费量的%和%，位列第一和第二市场份额。在消费领域，两者具有很强的相互替代性，市场供需关系差异很大,价差上提供很多套利机会。油脂套利交易是广大油脂企业和投资者的一种获利工具，无论是企业述是个人都希望可以更加了解豆油和棕稠油的价差规律以便在交易中获利。、本文对于中国期货市场的豆油棕櫚油套利交易模型研究，目的在于利用程式化软件开发平台，研制出有效的计算机技术指标进行实

5、验，找出豆油与棕桐油的价差运行规律,并通过统计学检验其规律的有效性，获得和关指标的成功率，确定套利的买卖信号，最后设计有效的套利交易模型。通过同一模型在不同类型数据和不同模型在相同类型数据上的测试效果进行对比分析，得到最适合豆油和棕櫚油套利交易的交易周期和交易模型，为国内的油脂套利交易模型研究提供参考。本论文所采用的研究方法主要有:文献研究方法，理论逻辑分析方法，实验分析方法,统计分析方法，对比分析方法等。本论文的核心创新点以及结论如下：、设计豆油棕稠油价差趋势套利模型，并对其进行日线、周线和刀线

6、数据效果检验。得出结论:豆油和棕制油由于价格差距大，因此价差波动幅度比较大，由于相互替代性比较强，价差长期围绕着历史均值上下波动，长期价差的震荡性表现非常明显，但短期价差走势的趋势性表现也比较明显。有效的套利交易模型可以避开油脂的价格涨跌风险以及价差波动风险，长期获取稳定的收益。通过对各周期数据的检验结果对比分析得出结论;价差趋势套利模型在豆油与棕柵油套利的最优周期是周线，两种油脂的价差短期趋势性在周线上表现更加稳定。、设计豆油棕欄油极限价差套利模型，并在口线数据检验上与价差趋势套利模型进行对比分

7、析。得出结论：由于豆油与棕欄油价差上下极限不明显，极限套利模式潜在风险巨大。价差趋势套利模式更加适合价差波动幅度大,价差走势具备短期趋势性的豆油与棕稠油套利交易。这体现了商品价差波动特性和套利模式选择的相互适应性，根据价差特性來选择合适的套利模式才能有效规避风险获取稳定收益。关键词：油脂;价差;套利；交易模型西南交通大学硕士研究生学位论文第页%・・%••…,,,•硼：・,,•：,•••••■:••西南交通大学硕士研究生学位论文第页.•…砒.？・；警・••呵：；;;西南交通大学硕士研究生学位论文第I

8、V页目录第章绪论•研究背景.•研究目的。.研究意义.・国内外研究成果.••国外研究??••••国内研究.•研究内容？..结构安排？…..研究方法？..技术路线？第章油脂合约介绍及其套利理论基础？•油脂合约介绍?・・豆油合约？・・棕植1油合约•油脂替代关系？.•豆油与棕稠油价格相关性分析•价差波动理论……??.0•豆油与棕櫚油价差趋势性研究・小结？？・・第章豆油棕桐油套利发展及模式分析.•豆油棕稠油套利发展概况？。..豆油套利发展••棕植1油套利发展？・套利基本面分析？・・..豆油价