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《自选择问题对审计收费地影响_来自中国上市公司地经验证据》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、第32卷第3期财经研究Vol132No132006年3月JournalofFinanceandEconomicsMar120063自选择问题对审计收费的影响———来自中国上市公司的经验证据12陈冬华,周春泉(11南京大学会计学系,江苏南京210093;21香港中文大学会计学院,中国香港)摘要:文章运用Chaney、Jeter和Shivakumar(2004)的研究方法,以2002年我国证券市场A股上市公司为研究样本,对自选择问题对我国审计收费的影响进行了经验性探索。研究发现:(1)自选择问题对审计费用存在显著影响,考虑自选择因素后,大所会调低对自己客户的审计收费,小所则反之;(2)
2、不同规模的事务所对审计服务的定价方式存在差异;(3)选择大所的公司如果聘请小所,审计收费将会下降,说明这类客户偏好大所的高质量审计服务,并为此支付了更高的费用;选择小所的公司如果聘请大所,审计收费会显著上升,这部分公司可能出于降低成本才聘请了小所。关键词:自选择;审计收费;事务所规模;审计质量中图分类号:F239文献标识码:A文章编号:100129952(2006)03O0044O12一、问题的提出Simunic(1980)对审计市场进行了基本的划分,审计服务的提供方被划分为八大和非八大会计师事务所,而购买方按照公司资产划分为大、小客户市场。他的研究发现,无论在大客户市场上还是小客
3、户市场上,八大和非八大之间都不存在显著的收费差异。这个结果说明美国的审计市场整体处于完全竞争状态,不存在垄断定价和产品差异或者规模经济。后续的研究多沿用类似分析框架,多数支持审计市场按照大、小事务所划分,发现审计收费存在显著的差异。对收费差异的解释,理论上主要归于事务所的声誉或品牌。一般认为大所能够提供高质量的审计服务,而客户选择大所的动机在于向市场发出①信号,表明自身的优良品质(Francis,1984;Francis和Simon,1987)。这些研究发现加深了人们对审计市场的结构和内在运行机制的认识。在研究方法上,多数研究采用多因素回归的方法,在模型中加入表示事务②所规模的哑变
4、量。该变量正的系数估计值,常常被解释为大所收取了更高收稿日期:2005211207基金项目:国家自然科学基金资助项目(70572105)作者简介:陈冬华(1975-),男,江苏盐城人,南京大学商学院会计学系教授,博士;周春泉(1980-),男,江苏南通人,香港中文大学会计学院博士研究生。·44·陈冬华、周春泉:自选择问题对审计收费的影响的审计费用。这种方法的隐性假设是,客户随机选择事务所,对不同规模的事务所,客户群是同质的。事实上,客户对事务所的选择通常不是随机的,高质量的客户倾向于选择大所,这就是事务所的自选择问题。Ireland和Lennox(2002)对英国上市公司的研究发现
5、,忽略自选择因素的影响会低估大所审计收费的品牌溢价。Chaney、Jeter和Shivakumar(2004)对英国非上市公司的研究发现,控制自选择因素后,大所的审计收费并不高于小所,相反,客户如果转而选择与实际选择相反的事务所,会支付更高的费用。这些说明,不同类型的事务所按照目标客户群的差异,相应采取了不同的定价策略。这些研究考虑了事务所的自选择问题,加深了人们对审计市场的认识。此外,对审计费用进行多元回归时,多数研究限定审计费用影响因素的系数在不同类型事务所之间无差别,通过加入事务所规模哑变量,只允许方程的截距项在不同事务所之间表现出差异。但根据上文的讨论,不同事务所的审计费用
6、决定模型中斜率可能是不同的。Chaney、Jeter和Shivakumar(2004)认为,大所在人员培训、技术改进上的投入更多,会使得大所的截距项预期高于小所,同时大所的劳动生产率也会由于这种高投入而高于小所。在竞争性的市场上,产品的定价等于边际生产成本,在模型中表现为变量的斜率。他们预计大所的斜率将低于小所。但如果产品是异质的,那么大所的斜率不一定会低于小所。结合我国的实际,小所由于执业能力和独立性低于大所,也许不能或者不愿意提供高质量的审计服务,在单位产品的投入上低于大所的投入水平。因此,即使大所的劳动生产率较高,小所的斜率仍可能低于大所。我国目前的法律环境尚不成熟,小所因提
7、供低质量审计服务面临的法律风险较低,客观上也存在对低质量审计服务的需求,这就为小所采取低质低价策略提供了条件。允许审计费用的回归方程中截距项和斜率存在差异,然后用经验证据检验其显著性,是本文在研究方法上的一个改进。本文研究的问题包括:(1)我国上市公司对会计师事务所的自选择,是否会对审计费用产生系统性影响?(2)控制自选择问题后,不同类型事务所的审计定价策略是否有差异?(3)上市公司选择特定事务所的动机是什么?是对特定审计服务的偏好还是成本价格因素?本文运用了Heck
