分部报告披露质量和其影响因素研究——来自中国上市公司地经验证据

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1、第一章引言第一节研究背景及问题的提出1．1．1研究背景随着我国市场经济的深入发展，企业的生产经营范围已不再局限在某一种业务，而成为生产多种产品或从事多种经营活动的综合经营体。同时随着全球经济的一体化，企业经营的地域范围也日益扩大，出现了很多跨地区经营的大型公司。以最近在积极推进多元化战略的五粮液集团(002046．SZ)为例，五粮液集团旗下有i7个全资或控股子公司，包括普什集团、丽彩集团、环球集团、安吉物流、五粮液进出口公司等，业务领域涉及塑胶、模具、包装印刷、玻璃制品等，并以环保、保健、饮料、药业、精化、电子、家纺等为配套发展产业

2、，以进出口贸易、投资咨询、维修服务等为配套服务产业。在这种情况下，披露的会计信息如何恰当反映不同产品(或劳务)和不同地区的风险和报酬信息，帮助会计信息使用者更好地把握企业整体的经营情况，并对未来的发展趋势做出合理的预期等一系列问题受到普遍关注。因为一般来说，企业在不同业务部门和不同地区的经营，会有不同的利润率、发展机会、未来前景和风险。要评估企业整体的风险和报酬，只提供合并报表的信息已经不能满足投资者评价不同分部风险和报酬的需要，必须借助企业在不同业务和不同地区经营的信息，即分部报告信息。于此同时，分部报告准则也随之出现。鉴于公司自

3、愿性披露动机不足，分部报告准则为了满足信息使用者的需要，对分部信息的披露做出了强制性要求。以美国为例，其分部报告准则的发展大概可以分为三个阶段：第一阶段(1964--1976)，SEC以及会计相关职业团体开始广泛的讨论分部报告问题，并最终确定将多元化企业的披露要求提高；第二阶段(1976--1997)，美国财务会计准则委员会FASB经过充分的研究，第14号会计准则(SFASl4)《企业分部财务报告'在1976年颁布并加以实施；第三阶段(1997年以后)，FASB于1997年颁布第131号会计准则(SFASl31)《企业分部和相关信息

4、的披露》，在这项准则中规定分部信息的确定以“管理法"为基础，“管理法”的要求是企业对外报告分部与对公司高层管理部门报告时的分部划分相一致，以使分部信息的使用者在1第一章引言决策时充分考虑到分部信息的影响，增加分部信息的有用性。我国在规范分部信息的披露方面也在不断进步。我国分部信息规范始于1994年1月，证监会在《公开发行股票公司信息披露的内容和格式准则第二号——年度报告的内容与格式(试行)》对分部信息做出定性描述要求。1998年1月，财政部在‘股份有限公司会计制度——会计科目和会计报表》中明确规定股份有限公司应编制“分部业务利润和资

5、产表"。2007年1月，财政部颁布的《企业会计准则35号——分部报告》开始实旌，其规定的内容与国际准则趋同，分部报告披露变为强制性要求。随着我国公司多元化程度的加大和分部报告准则的不断发展，分部报告相关问题受到各方面的关注。1．1．2问题的提出时至今日，<企业会计准则35号——分部报告》已经正式实施了三年多了，分部报告信息也越来越受到会计信息使用者的重视。上市公司的分部报告的披露情况到底怎样?是哪些因素在影响上市公司分部报告的披露?各相关部门应怎样做才能使我国上市公司分部报告披露的质量更高?这些问题已经受到各分部报告信息使用者和学者

6、的广泛关注。企业经营范围的扩大和经营地区的增多会使企业的代理问题更加复杂，而公司治理结构作为协调公司参与各方权利、职责、利益的制度，可以解决代理关系中出现的信息不对称和逆向选择等问题。国外许多学者也研究表明，分部报告受到公司治理特征的影响。我国的市场经济尚不完善，企业的代理问题较为复杂，公司治理对会计信息的披露也同样产生影响。分部报告信息作为公司内部信息，其对外披露可能会使竞争对手利用分部信息制定相应的竞争策略，从而使披露分部报告的公司本身的竞争优势降低。专有成本是反对分部报告最强烈的理由，其认为披露内部分部信息会导致其被竞争对手利

7、用，影响到公司的竞争地位。国外的许多学者也研究表明，分部报告的披露受到上市公司所处的行业竞争水平和公司本身的竞争力的影响。本文需要回答的问题是：(1)在我国关于分部报告披露的要求颁布以后，执行的情况如何；(2)哪些公司治理特征对分部报告的披露产生影响，是怎样影响的；(3)不同行业竞争水平的上市公司其分部报告的披露情况有什么不同；(4)公司竞争力不同，分部报告披露情况有什么不同。2第一章引言第二节分部报告相关文献回顾1．2．1国外研究现状国外对分部报告的研究主要研究集中在分部报告自愿披露的影响因素、分部信息的经济后果和分部信息的质量特

8、征方面。1．2．1．1分部信息的影晌因素研究Aitken、Hooper和Pickering(1997)研究发现企业的规模、多元化战略、少数股东权益与自愿披露分部报告存在显著关系，而行业性质和所有权的相关性不显著，财务杠杆因素则没有起到